[经济学]投资银行12-基金管理业务.pptVIP

第三节 投资基金运作 基金的发起设立 -发起人认购比例 -存续期 -最低募集数额 -信息披露 -募集期限 二 基金的发行与销售 -封闭式基金的发行 -开放式基金的销售 三 基金的交易，申购和赎回及相关费用 -封闭式基金的交易及相关费用 -开放式基金的申购和赎回及相关费用 申购价和赎回价的确定 开放式基金的费用结构 第三节 投资基金运作 基金的投资管理 -基金的投资政策 基金投资政策的基本特征 基金制定投资政策的依据 -基金的投资运作 基金管理公司的营运 基金的资产配置 第三节 投资基金运作 -基金的绩效评价 夏普业绩指数法 S=（Rp—Rf）/σp 特雷诺业绩指数法 T=（Rp—Rf）/βp 詹森业绩指数法 J=Rp—{Rf+βp（Rm-Rf）} 第三节 投资基金运作 第四节 投资银行介入基金管理的方式 一 投资银行作为基金发起人 -确定发起人和主要发起人，签定发起人协议 -确定基金管理人、基金托管人、投资顾问、主要机构投资人等当事各方，按照有关准则的内容和格式制作各种文件 -报送材料，向证券主管部门提出设立申请。 二 投资银行作为基金管理人 -作为主要发起人参与基金设立过程，对基金发起设立和私募行为全面负责。 -私募完成后，亲自对基金日常规范操作进行管理，自律监管基金的投资运作和经营行为，确保基金资产的合法使用，争取实现投资人利益最大化。 -对基金组织内部进行监管。 第四节 投资银行介入基金管理的方式 -接受投资者的监督，定期向投资人提供有关基金经营状况和投资组合的报告，计算并编制基金资产净值报告，应投资者要求随时提供帐目以供查阅。 投资银行作为基金承销人 四 投资银行作为基金代理人 第四节 投资银行介入基金管理的方式 第五节 私募基金的运作与管理 一、私募基金概述 -募集方式和对象 -信息披露和监管 -利益约束与激励机制 二、国外私募基金运作 -私募基金的起源和发展 -对冲基金运作 三 我国私募基金的现状 集合资产管理计划 [案例1] 海外私募基金案例：量子基金 [案例2] 海外私募基金案例：老虎基金 第五节 私募基金的运作与管理 [思考题] 1、基本概念：投资基金 契约型基金 公司型基金 封闭型基金 开放型基金 基金管理人 基金托管人 基金持有人 费率结构 绩效评估 2、简述投资基金的分类。 3、基金有哪些发行销售方式和渠道？ 4、证券投资基金的发起设立需要做哪些准备工作？必须制作的文件材料主要包括什么？ 5、调研一家国内基金管理公司的组织架构和运作程序。 6、列举出契约型基金各方当事人，并描述他们之间的关系。 7、比较分析契约型基金与公司型基金的异同，结合目前基金公司治理结构存在的一些问题，谈谈我国今后一段时间内发展何种类型的基金更加合适。 8、开放式基金的费率结构设计有哪些要点？ 9、谈谈你对我国券商集合性理财计划的看法。 10 查阅2001—2003年全球主要资本市场大调整期间各种类型的基金销售情况的有关资料，谈谈你对保本基金的理解和评价，分析我国发展保本基金的有利条件和不利条件。 11 “在过去的一年中，基金经理A所经营的30亿人民币规模的基金取得了10%的收益，而基金经理B所经营的30亿人民币规模的基金取得了20%的收益。因此，基金经理B比基金经理A的绩效要好。”你认为这句话对吗，为什么？ * 投资银行概论 26 * 投资银行概论 第十二章 投资银行业务之四：基金管理 宋国良 对外经贸大学金融学院 第十二章 投资银行业务之四：基金管理 第一节 投资基金概述 第二节 投资基金当事各方关系 第三节 投资基金运作 第四节 投资银行介入基金管理的方式 第五节 私募基金的运作与管理 第一节 投资基金概述 一 投资基金的概念 -在资金关系上，投资基金是指专门用于某种特定投资目的的独立核算的资金,体现出来的都是一种证券信托投资方式。 -投资基金是一种间接金融工具和中介金融机构。 -在组织关系上，投资基金通过对金融资产的经营和运作，根据证券组合理论努力实现收益最大化和风险最小化，以实现投资目标为最终追求。 -在证券市场上，投资基金有时专指投资基金证券。 第一节 投资基金概述 第一节 投资基金概述 二 投资基金的分类 - 按照规模是否固定分：封闭式基金和开放式基金 - 按照组织形式分：公司型基金和契约型基金 - 按照募集与流通方式分：私募基金和公募基金 第一节 投资基金概述 按照投资对象的具体品种分：股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生证券投资基金等 - 按照投资风格分：成长型基金、收入型基金、平衡型基金 第一节 投资基金概述 -按照国