[]第一章 外汇与汇率1.ppt

Date;Date;Date;Date;Date;Date;Date;Date;《国际金融》渊源;《国际金融》框架;第一章 汇率基础理论;一、外汇 二、汇率;动态： 静态;一、外汇（Foreign Exchange） 1. 定义 以外币表示的、可以用作国际清偿的支付手段和资产。;2. 内容： 外国货币（纸币、铸币） 外币支付凭证（票据、存款凭证等） 外币有价证券（债券、股票等） 特别提款权、欧洲货币单位（欧元） 其他外汇资产;3.作为外汇应具备的条件 （1）自由兑换性 （2）普遍接受性 （3）偿还性;按能否 自由兑换 ;按来源与用途 ;二、汇率;2、汇率的作用： 作为外汇买卖的折算标准，没有汇率，跨国交易就无从谈起； 作为联系国内外货币价格之间的桥梁，通过汇率，可将本国货币表示的国内商品、劳务价格转化成以外币表示的价格，反之亦然； 作为调节本国经济的一种经济杠杆，通过适时调整汇率实现某一时期的经济目标； 作为反映经济状况的指示器，提供一国经济发展、贸易及资本往来等方面的信息。; 3、标价方法 直接标价法（Direct Quotation System）：是以一定单位（1个、 100个、 1万个单位)的外币为标准折算一定数量的本国货币的标价方法。又称为应付标价法（Giving Quotation） 1美元=8.2766元人民币 1英镑=14.8987元人民币 ◆外币不变本币变 ; ; ;标价法中的基准货币和标价货币; 显然，在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币；在间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币；在美元标价法下，基准货币是美元。;Date; ; ;（二）从银行买卖外汇的角度划分为： 买入汇率（Buying Rate），也称买入价 （the Bid Rate），即银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价（the Offer Rate），即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。;中间汇率（Middle Rate）,指银行买入价和银行卖出价的算术平均数，即两者之和再除以2。主要用于新闻报道和经济分析。 现钞汇率（Bank Notes Rate），即银行买卖外国钞票的价格。;例如，某日巴黎外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下： 巴黎： USD1 = FRF 5.7505 ～ 5.7615 （银行买入美元价）（银行卖出美元价） 伦敦： GBP1 = USD 1.8870 ～ 1.8890 （银行卖出美元价）（银行买入美元价） ; 外汇银行所报的两个汇率中，前一个数值较小，后一个数值较大。在直接标价法下，较小的数值为银行买入外汇的汇率，较大的数值为银行卖出外汇的汇率；而在间接标价法下，较小数值为银行卖出外汇的汇率，较大数值为银行买入外汇的汇率。;练习： 1美元=6.8345元人民币 1元人民币=0.1463美元 1、在直接标价法下汇率上升，则本国货币（升值、贬值）二者成（正比、反比）。 2、在间接标价法下汇率上升，则本国货币（升值、贬值）二者成（正比、反比）。 3、在直接标价法下本币升值，则兑换本币数量（增加、减少)表示汇率（上升、下降）。 4、在间接标价法下本币升值，则兑换外币数量（增加、减少）表示汇率（上升、下降）。 ;5.在直接标价法下汇率升降与本币数量增减成（正比、反比）与本币币值升降成（正比、反比） 。 6.在间接标价法下汇率升降与外币数量增减成（正比、反比）与本币币值升降成（正比、反比） 7.在美国外汇牌价都采用（ ）法，只有对（ ）采用直接标价法。 8. 某外汇市场汇率1美元=7.7156港币，在美国属于（ ）标价法，而在其他国家属于（ ）标价法。 9.例：在香港美元被作为关键货币，设某日汇率1美元=7.7156港币；同日纽约市场汇率 1美元=0.8109欧元。问：美元在香港是哪一种标价法；在纽约是哪一种标价法。1欧元兑换多少港币？;;?套算汇率（Cross Rate—交叉汇率） 例如：我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD