第五章--营运资金管理.pptVIP

三、应收账款政策的制定 （一）信用标准 1.定义：信用标准是公司同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。 2.确定信用标准时应考虑的因素： 行业竞争 企业承担风险的能力 客户的资信程度（5C评估法、信用评分法） 三、应收账款政策的制定 （一）信用标准 5C评估法，是指重点分析影响信用的5个方面的一种方法。这五个方面英文的第一个字母都是C，故称之为5C评估法。这五个方面是： 品质(character)：是指客户的信誉，即履行偿债义务的可能性。看以往记录。 能力(capacity)：是指企业偿还到期债务的能力，主要看流动资产的质量和数量。 资本(capital)：是指客户的经济实力和财务状况的优劣。 抵押品(collateral)：客户能否为获取商业信用而提供担保资产。 经济状况(condition)：经济环境情况对客户的影响以及客户的应变能力。 三、应收账款政策的制定 （一）信用标准 信用评分法，是先对一系列财务比率和信用情况指标进行评分，然后进行加权平均，得出顾客综合的信用分数，并以此进行信用评估的一种方法。进行信用评分的基本公式是： 式中：Y——某公司的信用评分； ——事先拟定出的对第i种财务比率和信用品质进行加权的权数， ——第i种财务比率或信用品质的评分。 三、应收账款政策的制定 （二）信用条件 1.信用条件的概念：信用条件是指公司要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。 （1）信用期限：是公司为顾客规定的最长付款时间。 （2）折扣期限：是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间。 （3）现金折扣：是在顾客提前付款时给予的优惠。 （2/10，n/30） 三、应收账款政策的制定 （二）信用条件 2.信用条件的确定 案例：某公司现采用30天信用期限，不给予现金折扣，机会成本率为15%。拟将信用期限放宽至60天。资料见下表： 项目 30天 60天 销售量（件） 100000 120000 赊销收入（元）（单价5元） 500000 600000 变动成本（元）（每件4元） 400000 480000 固定成本（元） 50000 50000 可能发生的收账费用（元） 3000 4000 可能发生的坏账损失（元） 5000 9000 三、应收账款政策的制定 （二）信用条件 （1）收益的增加=（120000-100000）×（5-4）=20000（元） （2）应收账款机会成本的增加= - =12000-5000=7000（元） （3）收账费用和坏账损失增加=（4000-3000）+（9000-5000）=5000（元） （4）税前损益的增加=20000-7000-5000=8000（元）＞0， 故应采用60天的信用期。 三、应收账款政策的制定 （二）信用条件 如果公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了（0.8/30，n/60）信用条件，估计会有一半的顾客将享受现金折扣优惠。 （1）收益的增加=（120000-100000）×（5-4）=20000（元） （2）应收账款机会成本的增加= + - =6000+3000-5000 =4000（元） （3）收账费用和坏账损失增加=（4000-3000）+（9000-5000）=5000（元） （4）现金折扣成本增加=600000×50%×0.8%-0=2400（元） （5）税前损益的增加=20000-4000-5000-2400=8600（元）＞0， 故应采用（0.8/30，n/60）信用条件。 三、应收账款政策的制定 （三）收账政策 收账政策是指企业为催收已过期的应收账款所遵循的程序、规定和措施。一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越少，但这两者并不一定存在线性关系。通常情况是： 开始花费一些收款费用，应收账款和坏账损失有小部分降低； 收账费用继续增加，应收账款和坏账损失明显减少； 收账费用达到某一限度后，应收账款和坏账损失的减少就不再明显了，这个限度称为饱和点。 在制定信用政策时，应权衡增加收账费用与减少应收账款和坏账损失之间的得失。 坏帐损失 收账费用 P 四、应收账款的日常控制 （一）企业的信用调查 方法 含义 特点 直接调查 是指调查人员通过与被调查单位进行直接接触，通过当面采访、询问、观看等方式获取信用资料的一种方法。 可以