[经济学]第03章利率与利率理论11新.pptVIP

第三章 利率与利率理论 第三章 利率与利率理论 第一节 利息及其计算 第二节 利率体系 第三节 利率的决定 第四节 利率的功能 第五节 利率管理体制改革 第一节 利息及其计算 一、利息的含义和本质（ interest ） 利息，是指信用活动过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。 一、利息的含义和本质 1.高利贷的利息来源是奴隶、农奴或小生产者所创造的。体现了剥削关系。 2.资本主义制度下，利息是借贷资本运动的产物（双重支付和双重回流的分析）本质上是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分，体现借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人瓜分剩余价值的关系。 3.在社会主义社会，利息是调节经济生活的重要经济杠杆之一，是纯收入再分配的一种方式 一、利息的含义和本质 双重支付------货币资本家把货币资本贷给职能资本家，职能资本家用货币购买生产资料和劳动力。 双重回流------职能资本家把生产出来含有剩余价值的商品销售出去，取得货币，然后把借贷资本连本带利归还给货币资本家。 一、利息的含义和本质 “如果价格表示商品的价值,那末,利息表示货币资本的增殖,因而表现为一个为货币资本而支付给贷款人的价格” -----马克思 一、利息的含义和本质 马克思的利息本质：马克思指出，利息不是产生于货币的自行增值。而是产生于它作为资本的使用。 首先，利息以货币转化为资本为前提； 其次，利息和利润一样，都是剩余价值的转化形式； 再次，利息是职能资本家让渡给借贷资本家的那一部分剩余价值，体现着资本家全体共同剥削雇用工人的关系。 二、 利息的计算 长期投资产生复利效应：24美元也能买下曼哈顿岛 1626年，荷属美洲新尼德兰省总督Peter Minuit花了大约24美元从印第安人手中买下了曼哈顿岛。而到2000年1月1日，曼哈顿岛的价值已经达到了约2.5万亿美元。以24美元买下曼哈顿，Peter Minuit无疑占了一个天大的便宜。 但是，如果转换一下思路，Peter Minuit也许并没有占到便宜。如果当时的印第安人拿着这24美元去投资，按照11%(美国近70年股市的平均投资收益率)的投资收益计算，到2000年，这24美元将变成2380000亿美元，远远高于曼哈顿岛的价值2.5万亿，几乎是其现在价值的十万倍。如此看来，Peter Minuit是吃了一个大亏。是什么神奇的力量让资产实现了如此巨大的倍增？ 复利的威力 爱因斯坦就说过，“宇宙间最大的能量是复利，世界的第八大奇迹是复利”。 复利被称为世界第八大奇观，因为它揭示了财富快速增长的秘密。只要从年轻时便坚持投资，随着时间的延续，你的回报越来越多。 如果从20岁开始，每个月拿出100元去投资，以后每个月都不间断的投入100元，按照每年10%的投资收益计算，到60岁的时候， 我们就会有六十三万七千八百元。 只要我每月投资600元 民币，在年回报率10%的情况下，30年后， 我的资产总额可达118万元 复利的威力 李嘉诚先生从十六岁开始创业至一直到七十三岁时，白手起家五十七年，家产就已达一百二十六亿美元，这是一个天文数字，对于普通人是不可想象的，李嘉诚也因此成为世界华人的首富。 但是我们仔细来算，如果我们有一万美元，每一年复利可以达到28％，用同样时间，就可以做到同李嘉诚一样出色。猛然看，一年28％的利润并不高，我们也许会在一两个星期的时间里获得比这高得多的收益，但事实上，成功的艰难不是在于一次两次的暴利，而是持续的保持。  复利的威力 比如说沃伦.巴菲特，他被称之为美国股市的股神，一个白手起家，资产达三百亿美元的投资人，每年的投资复合收益不到百分之三十。 乔治.索罗斯被称之为金融领域的投资大师中的师，每一年的复合平均收益率，在过去的二十多年中也只有大约35%复合收益就使所有投资人望尘莫及。并且索罗斯是在全世界的股票市场、黄金市场、货币市场、以及期货市场中不断投机，利用财务杠杆，以及买空卖空中才做到的。 因此我们可以得知成功是成年累月积累而成的，而不是一朝一夕的暴利所致。  复利的简便计算方法 “72法则” 就是以1%的复利来计息，经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。这个公式好用的地方在于它能以一推十。 例如：利用5%年报酬率的投资工具，经过14.4年(72/5)本金就变成一倍；利用12%的投资工具，则要六年左右(72/12)，才能让一块钱变成二块钱。 终值，反映了按复利计息的资金的未来价值，即本利和。 现值，是指未来金额的现在价值，把未来价值折算成现值的过程称为贴现。 人民币存款利率表