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中国构建国际金融中心的基本路径分析 摘　要:若干重要数据表明,中国已经成为一个全球性经济大国,建设新的国际金融中心,构建与中国全球性经济大国相匹配的大国金融是中国金融的战略目标。人民币国际化是构建国际金融中心和大国金融的前提条件,金融市场特别是资本市场大发展则是国际金融中心形成的关键。而提升产业核心竞争力、民主法制和市场透明度的改善、良好的社会信用体系以及与大国经济和大国金融相匹配的军事实力亦是国际金融中心和大国金融建设不可或缺的因素。 关键词:国际金融中心;中国金融崛起;人民币国际化;资本市场发展 关于中国金融的战略目标,学界有不同的提法,两年前我在一篇研究报告中做过这样的描述:到2020年,将以上海一深圳资本市场为轴心的中国金融市场,建设成全球最具影响力的金融增长极,并将上海建设成新的国际金融中心,以实现中国金融的崛起。届时,中国资本市场将是全球最重要、规模最大、流动性最好的资产交易市场之一,其市值将超过80万元亿人民币。人民币届时将成为全球最重要的三大国际性储备货币之一,因而以发达的资本市场为核心的中国金融体系将成为全球多极金融中心之一极。这个新的国际金融中心将成为人民币及人民币计价资产的定价中心,拥有人民币及人民币计价资产的定价权。我至今仍然认为,这个战略目标是恰当的。 有种种迹象表明,新的国际金融中心的确正在向中国(上海)漂移。纵观全球经济发展的脉络和金融中心演进的路径,历史上曾经出现过五大金融中心,分别是威尼斯、阿姆斯特丹、伦敦、纽约和东京。纽约和伦敦似乎仍然还是21世纪国际金融中心,东京由于受到泡沫经济的严重影响,其国际金融中心的地位已经受到严峻挑战,威尼斯和阿姆斯特丹已经成为历史。 全球经济发展重心的移动轨迹实际上也是一部金融中心漂移的历史。从威尼斯商人到阿姆斯特丹郁金香,从伦敦的工业霸主到纽约的华尔街奇迹,金融中心用几个世纪的时间,从欧洲画了一道绚丽的弧线,漂移到北美洲上空后落地生根开花结果。20世纪中后期,新的国际金融中心似乎显示了向东京漂移的愿望,但是似乎没有足够的时间去欣赏富土山的美景,就向具有灿烂文明和巨大发展潜力的中国飘来。新的国际金融中心的形成和中国金融的崛起应当是中国经济全面崛起的重要标志,也是中国经济这样一个大国经济持续稳定增长的重要保障。中国(上海)成为新的国际金融中心,成为全球金融新的增长极,实属必然。 一、中国构建国际金融中心乃至大国金融的经济基础 (一)中国已经成为全球性经济大国 维基百科在总结现在比较通行的“大国”定义之后,给出了自己简洁的定义:具有全球影响力的国家就是大国。全球经济大国虽然没有作出统一的指标体系,但我个人认为,以下四个指标对于衡量大国经济至关重要:经济规模与经济密度、进出口贸易规模和结构、产业竞争力、经济金融化率。这些指标从经济、贸易、产业和金融的角度衡量了一国经济的综合实力和对全球经济的影响力,是大国经济的基本衡量标准。如果从这几个指标来看,我认为从2009年起,中国已经是一个全球性经济大国。 观察中国经济的发展历程,可以很清晰地发现:2000年之前,从经济影响力上说,中国还只是一个区域性大国,但是进入新世纪特别是加入WTO之后,中国经济保持持续性的高速增长,经济基础日益深厚,经济规模迅速扩大,经济地位不断提高,中国经济的影响力正在从区域走向全球。2009年,是中国成为全球性经济大国的历史转折点。 从经济总量来看,虽然受到全球金融危机的冲击,2009年中国的GDP增长速度仍然达到了8.7%,GDP总规模将达到33.5万亿元人民币,约合5万亿美元,仅次于美国,和日本经济规模相当。据预测,到2020年,中国的经济规模将达到75万亿元人民币以上,将接近美国的经济规模。伴随着经济总量的扩张,中国进出口贸易总额一直保持稳定增长的态势。2009年,全年进出口总额22073亿美元,其中出口12017亿美元,进口10056亿美元,并且超过德国成为全球第一大出口国。在产业竞争力方面,中国产业结构经过60年的发展,基本实现了由以农业为主向第一产业、第二产业和第三产业协同发展的转变。2009年中国产出结构中,三次产业占比分别为10.6%、46.8%和42.6%,产业结构逐渐优化,而且各产业内部结构也在逐步调整。农业内部结构实现了由以粮为纲的单一结构向农林牧渔业全面发展的转变;工业结构实现了从门类简单到齐全;从以轻工业为主到轻重工业共同发展转变;从以劳动密集型加工业为主导向劳动、资本和技术密集型共同发展的转变;服务业结构基本实现了由以传统服务业为主到传统服务业与现代服务业共同发展相互促进的转变。产业结构的不断优化为产业国际竞争力的提升奠定了基础,而中国金融的崛起和经济金融化率的不断提高则有利于产业竞争力的维持和进一步的扩张。2009年,中国金融资产总规模达到992751亿元,金融