国际汇兑实务项目四：外汇风险管理教学教材演示幻灯片.pptVIP

国际汇兑实务教案 项目四：外汇风险管理 【知识目标】 1.明确外汇风险的概念 2.掌握外汇风险的种类 3.掌握防范外汇风险的方法 4. 掌握汇率的标价方法、种类 【技能目标】 1.能够掌握签约前的汇率风险防范方法 2.能够掌握签约时的汇率风险防范方法 3.能够掌握履约后的汇率风险防范方法 课程导入 东南亚金融危机.flv 任务4.1 认识汇率风险 一、 外汇风险的概念 （一）外汇风险的概念 外汇风险(foreign exchange exposure)，是指一个组织、经济实体或个人在一定时期内对外经济、贸易、金融活动中，以外币表示的资产或负债因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。这种变动可能是损失，也可能是额外的利益。 广义外汇风险：损失或盈利可能性 狭义外汇风险：损失的可能性 外汇风险产生于不同货币之间的兑换，只要有币种之间的兑换，就不可避免地会有外汇风险 外汇风险有以下几个特点： ①起因于未曾预料的汇率变动； ②发生在折算或货币兑换的场合； ③造成企业预期现金流量的变化； ④可能带来损失或利益。 （二）外汇风险的分类 外汇风险 交易 风险 经济 风险 会计 风险 （二）外汇风险的分类 1．交易风险 由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化，从而蒙受实际损失的可能性 （1）对外贸易风险 （2）国际借贷风险 （3）国际筹资风险 某出口商出口商品，价值100万美元，三个月后收到货款，即期汇率：1美元=6.5，三个月远期1美元=6.4，则该企业少收多少人民币? 1979年我国政府利用日本政府贷款，根据双方协议，日元贷款每年支付一定数额，不是一次性支付，利率因年而异，一批贷款分若干年付清，还款时还日元。当时由于人民币盯住美元，日元对美元不断升值，对日元贷款的偿还极为不利，单单利息上的损失就达3．91亿美元。 中国某金融机构某年1月在日本东京发行一笔债券，债券货币单位为日元，发行总额为100亿日元，年利率为8.7%，期限12年，到期还本付息总额204．4亿日元。发行日元债券时美元兑日元汇率为1：222．22，清偿时美元兑日元汇率下跌为1：109．89 。 （4）国际投资风险 （5）外汇买卖风险 中国某公司于某年9月向澳大利亚进行直接投资，投资总额4000万澳元。投资后的第一年获税后利润700万澳元，这些利润全部以美元汇回本国。即期汇率为1美元=0．8456，1年远期为1美元=0．6765，该企业蒙受了汇率下跌的风险. 日本某银行在某年某日分别买入1月期10万美元和卖出同样期限的8万美元，当时美元兑日元汇率为1：100。若1个月后美元兑日元汇率为1：90，该银行承担了什么风险？ 交易风险主要表现 交易风险具有静态性和客观性特点 （二）外汇风险的分类 2．经济风险 经济风险是指由于非预期外汇汇率发生波动，而引起的国际企业未来一定时间内以本币衡量的收益减少的潜在性风险。它对企业影响最大，企业最重视这种汇率风险。 经济风险的分析在很大程度上取决于该公司预测能力，特别是预测汇率变动的能力，带有一定的动态性和主观性； 经济风险所造成的损失比会计风险或交易风险更具重要性和严重性。 罗德里戈·拉托（国际货币基金总裁） 任务4.2 掌握交易风险的防范方法 一、? 防范交易风险的方法 BSI法 提前收付或拖延收付法 多种货币组合法 利用外汇交易，防范外汇风险 借款法与投资法 做好货币组合，优化货币组合 平衡法和组对法 采取保值措施，订好保值条款 LSI法 任务4.2 掌握交易风险的防范方法 一、货币选择法 1．本币计价法跨境贸易人民币结算利好几何.flv 2．出口选硬币．进口选软币 3．软、硬货币搭配法 硬币，即汇率呈上浮趋势的货币。 软币，即汇率呈下浮趋势的货币 有些金额较大的进出口合同，采用四种货币计价，两种硬币，两种软币 二?、货币保值法 1.?硬货币保值 2. “一篮子”货币保值 2004年，中国某外贸公司与英国进口商签订了一项货物买卖合同。双方经过洽谈商定，用人民币计价，英镑支付，签订合同时人民币对英镑的汇率为1元人民币=0．074英镑，合同总金额为231 600元人民币，按照当时汇率折合为17138．4英镑。鉴于当时英镑不断下跌的不良趋势，中方外贸公司及时提出合同中应设立“外汇保值条款”。经与对方多次交涉，双方协商一致确立了外汇保值条款。合同从2004年开始分6批履行。按照每批货物装运前2周的汇率，分6次把计价货币人民币折合为支付英镑的结果，人民币总金额231 600元不变，英镑的数额则由签订合同时的17138．4英镑调整到18 156．09英镑。中方实收英镑比签订合同时多