[经济学]中国人民大学第六版财务管理学课程重点讲义第三章节.ppt

一、吸收直接投资 （一）吸收投资的种类 1、吸收国家投资 2、吸收法人投资 　 3、吸收个人投资 1、现金出资 2、实物出资 3、工业产权出资 4、土地使用权出资 投入资本筹资应注意的问题 -工业产权和非专利技术出资比例——20%以内 -非现金资产的估价 1、吸收投资的优点 (1)有利于增强企业信誉。 (2)有利于尽快形成生产能力。 (3)有利于降低财务风险。 (1)资金成本较高。 (2)企业控制权容易分散。 （一）股票的分类 1、按股东权利和义务分类，分成普通股票和优先股票。 2、按股票票面是否记名分类，分成记名股票与无记名股票。 3、按股票票面有无金额分类，分为面值股票和无面值股票。 4、按发行对象和上市地区分类，分为A股、B股、H股和N股等。 （一）股票的分类 按股东权利和义务分：普通股和优先股 普通股是股份有限公司依法发行的具有权利最大和风险最大的一种股票，它是股份公司股本的基本部分。 优先股是股份公司发行的优先于普通股股东分配股利和取得公司剩余财产的股票。 按票面有无记名分：记名股票和无记名股票 按票面是否标明金额分：有面额股票和无面额股票 按照股票发行对象和上市地区划分，可分为A股、B股、H股、N股、S股、T股。 境内上市，A股：人民币标价，人民币购买 境内上市外资股，B股：人民币标价，外币认购 境外上市外资股， H股、N股、T股 按投资主体分 国有股 国家股：有权代表国家投资的部门以国有资产入股或依法取得的股份； 国有法人股：具有法人资格的国有企事业单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份。 法人股 个人股 外资股 其他常用概念 蓝筹股：投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位，业绩优良，成交活跃，红利优厚的大公司股票称为蓝筹股； 红筹股：境外（包括香港）注册，香港上市，带有中国大陆概念的股票。 绩优股 垃圾股 1、新设立的股份有限公司申请公开发行股票应当符合的条件: （1）生产经营符合国家产业政策。 （2）发行普通股限于一种, 同股同权。 （3）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的35％。 （4）在公司拟发行的股本总额中, 发起人认购的部分不少于人民币3 000万元, 但国家另有规定的除外。 （5）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25％，公司拟发行股本总额超过人民币4亿元的，向社会公众发行部分的比例最低不少于公司拟发行股本总额的10％。 （6）发起人在近3年内没有重大违法行为。 (7）国务院证券管理部门规定的其他条件。 2、股份有限公司增资发行股票的条件。除应符合上述有关规定外, 还应当符合下列条件: （1）前一次发行的股份已募足，并间隔1年以上。 （2）公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利。 （3）公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载。 （4）公司预期利润率可达同期银行存款利率。 3、对原企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票的，除应当符合上述情况下的各种条件外, 还应当符合下列条件 : （1）发行股票前1年末的净资产在总资产中所占比例不低于30％, 无形资产在净资产中所占比例不高于20％, 但国家另有规定的除外。 （2）近3年连续盈利。 1、股票上市的条件 （1）股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。 （2）公司股本总额不少于人民币5 000万元。 （3）开业时间在3年以上, 最近3年连续盈利；属国有企业依法改建而设立股份有限公司的, 或者在《公司法》实施后新组建成立、其主要发起人为国有大中型企业的股份有限公司, 可连续计算。 （4）持有股票面值达人民币1 000元以上的股东不少于1 000人, 向社会公开发行的股份达股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的, 其向社会公开发行股份的比例为15％以上。 （5）公司在最近3年内无重大违法行为, 财务会计报告无虚假记载。 （6）国务院规定的其他条件。 股票上市公司有下列情形之一的, 由国务院证券管理部门决定暂停其股票上市： （1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件, 限期内未能消除, 终止其股票上市。 （2）公司不按规定公开其财务状况, 或者对财务报告做虚假记载, 后果严重的, 终止其股票上市。 （3）公司有重大违法行为, 后果严重的, 终止其股票上市。 （4）公司最近3年连续亏损、限期内未能消除的, 终止其股票上市。 1、普通股筹资的优点 （1）没有固定利息负担。 （2）没有固定到期日, 不用偿还。 （3）筹资风险小。 （4）能增加公司的信誉。 （5）筹资限制较少。 2、普通股筹