基金周报2010年09月06日.docVIP

基金周报 2010年09月日 上周上证综指全周%，报收于.39；深证成指全周％，报收于。板块表现方面， 权重股表现较弱，主动性基金超越被动型基金。上周市场大小盘个股表现的差异愈演愈烈，权重板块上周整体表现较弱，在一定程度上拖累了市场的表现。而多数主动型基金对地产银行等权重板块的配置不高，相对而言对上周表现活跃的中小盘个股配置明显处于超配状态，因而整体业绩表现强于指数型基金。中小盘个股在上周表现精彩，局部热点不断，因而中小盘基金QDII基金上周平均净值周央行公开市场净投放资金700亿元，3月期和1年期央票发行利率继续持平。。债市较为的表现偏债型债基的业绩，而上周股市表现对偏债债券型基金的业绩形成了一定的创业板扩容和解禁压力，估值水平 1.市场表现回顾 上周上证综指全周%，报收于.39；深证成指全周％，报收于。 板块表现方面， 2. 各类基金业绩分析 按照海通基金分类标准，截止2010年月日，各类基金业绩如下： 2.1 指数型基金 上周所有指数型基金的简单平均净%，指数基金配置较重，上周表现主动股票型开放式基金。因而跟踪中小板指数的相关基金表现。 2.2 主动股票型开放式基金 上周所有主动股票型开放式基金（不含QDII）的简单平均净值%，表现上证指数的周表现。行业表现的分化上周主动股票型基金业绩中小盘基金。2.3 混合型开放式基金 上周所有混合型开放式基金（不含QDII）的简单平均净值%，其中偏股型基金简单平均净值%，灵活配置型基金和平衡配置型基金简单平均净值%，偏债配置混合型基金净值平均%。行业表现分化，使得行业表现成为了混合型基金上周业绩表现差异的原因。另一方面，债券市场债券配置比重。 2.4 QDII基金 道琼斯指数全周。恒指全周%，表现与上证指数相差不大。目前QDII基金在香港的投资额占比较大，因而DII基金QDII基金上周平均净值。 2.5 偏债型开放式基金 周央行公开市场净投放资金700亿元，3月期和1年期央票发行利率继续持平。周上证国债指数，周五上证国债指数报收于点，了点上证企债指数报收于点，周上升了点。上周所有偏债债券型开放式基金的简单平均净值0.98%，债市较为的表现偏债型债基的业绩，而上周股市表现对偏债债券型基金的业绩形成了一定的，股票的仓位以及持股结构的不同使得偏债基金业绩表现出现一定的分化。 2.6 保本型开放式基金 债市。上周所有保本型开放式基金的简单平均净值%，与偏债型基金相比。 2.7 纯债型开放式基金 上周债券市场整体表现上周纯债债券型开放式基金的简单平均净值%。 2.8 货币型开放式基金 货币型基金表现平稳，全周简单收益率为0.0%。 2.9 封闭式基金 封闭式基金方面，上周所有封闭式基金（不含杠杆、债券型封基）的简单平均二级市场价格%，表现与开放式股票型基金相比较为落后一些。截止月日封闭式基金（不含杠杆、债券型封基）整体折价率-17.90%。其中折价率。杠杆型封基方面，瑞福进取溢价率截至到月日%，而同庆B的折价率-18.22%。表 种类 业绩表现 指数型开放式基金 1.70% 股票型（不含QDII）开放式基金 3.63% 混合型开放式基金（不含QDII） 偏股配置型开放式基金（不含QDII） 灵活配置型和平衡配置型（不含QDII） 偏债配置型开放式基金（不含QDII） QDII基金 2.17% 偏债债券型开放式基金 0.98% 保本型开放式基金 1.01% 纯债式开放式基金 0.88% 货币式开放式基金 0.04% 封闭式基金（不含杠杆、债券型封基） 资料来源：海通证券研究所基金评价系统 3. 基金行业动态 3.1 市场新闻 富国与华富基金公司旗下各有一只封闭式债基发行。两只债基均告售罄，将启动末日比例配售。 点评：目前封闭式债券基金在国内市场稀缺性。封闭式运作的无需基金巨额申赎的，可以较大比例投资于高收益债券并持有到期，从而获得较高收益3.2 基金观点 大盘点附近不上不下地整理已近一个月。市场经过反弹后，胶着。PMI上升更多是季节性因素所致未来几个月能否继续回升仍有待观察，温和扩张。房地产调控高压态势，一旦房价上行则面临政策风险，目前明确走向政策悬而未决。中国经济仍处在下行通道中，短期通胀压力较大，才能进一步判定行情是反弹还是反转经济减速指数难有上行空间。结构性，大盘股和小盘股、周期类和非周期类估值，增加了选股难度，在此情况，创业板扩容和解禁压力，估值水平大成基金，8月份PMI上升更多是季节性因素所致，从历史数据来看，除2008年外，其他年份8月份PMI均高于7月份。因此，未来几个月的PMI能否继续回升仍有待观察，温和扩张将是今年PMI运行的常态。工业增加值增速下行趋缓，企业活动回暖，中国经济增速将由放缓转为温和回升。就