002489投资者接待记录 编号2013-006.docVIP

浙江永强集团股份有限公司投资者接待记录 时间 2013年9月2日 地点 浙江永强集团股份有限公司 投资者 公司名称 调研人员姓名 瑞银证券有限责任公司 胡迪 瑞银证券有限责任公司 胡昀昀 接待人员 施服斌、王洪阳 会谈内容 签署承诺书 公司今年经营业绩情况，国外市场情况？ 上半年收入相比同期增长的原因主要包括以下几个方面，一方面是公司上半年收到宁波退回的土地款（伍仟多万），扣除成本之后的大概三千多万，增加了利润；一方面是去年年底订单延迟，导致发货延迟；另一方面是原本2013年业务年度预计是4.3-4.4亿美金左右，实际达到了4.7亿美金左右，单单五月份就有一个亿的加单，主要是美国客户LOWES。当然，还有包括公司做委托理财的收益等。 上半年成本相比同期增长主要因为员工的工资增长是最明显的因素，相比去年同期增长10%-20%；另外，公司也会鼓励老员工返厂并进行补贴。 公司在欧洲市场销售下降明显，特别是上一业务年度；今年业务年度的下降速度减缓了，但是，目前没有明显增长的迹象；去年业务年度的欧洲市场订单的下降会影响到今年上半年的公司业绩。欧洲的天气是影响欧洲市场订单下降的重要原因。预计今年业务年度相与上一业务年度基本上保持平衡，或者略有小幅度增长或下降，目前还说不好。 欧洲主要大客户麦德龙、家乐福等，销售主要以ODM为主。欧洲公司购买了MWH的品牌，今年销售预计有较快的增长，上一业务年度销售达到一千多万美金，今年业务年度预计能达到两到三千万美金左右。德国在欧洲户外家具行业处于龙头地位，公司在德国设有子公司，收购了MWH品牌，该品牌原本在德国的销售高峰期达到了一亿多欧元，欧债危机期间破产，公司购买了其专利、图纸等，并继续使用其销售渠道（也是走卖场的销售）。MWH品牌的生产放在国内进行，生产成本也得到控制，公司预计在两三年内销售额达到五千多万是没有问题的。公司在德国的公司负责MWH的推广，保留MWH原先的几位重要的设计研发人员。 公司每年5月至9月期间大部分订单已经能基本确定，大概百分之六七十。 公司到第三季度，销售收入相对很少了，一般都会亏损，主要是固定成本摊销较大。 公司在海外市场基本上属于大众消费品，也存在少部分高档产品。一般分为家具、帐篷、伞类。一般都是户外花园、酒店等场所会使用到公司的产品。 在国内市场，公司还是以ODM为主，已经联系了国内几家大型家具销售商，也希望能够有合作机会。公司另外通过电子商务平台，例如京东、淘宝等，进行网络销售；这样可以大大降低销售成本。公司会考虑利用MWH品牌打开国内市场。 公司70%左右的产品都是直接销售给大型超市；20%-30%是通过中间代理商（能够提供库存和物流服务）销售，这些大型超市的采购也是同时利用两种渠道的。 公司业绩在明年压力会很大，除了欧洲市场情况不太好，另一方面就是公司折旧摊销方面会增加：例如杭州湾的厂房和设备投入三到四亿元，折旧每年大概两三千万；柘溪厂房和固定资产投资五亿左右，折旧大概三四千万左右。 公司看好国内市场，是考虑到未来国内生活的环境是适合公司产品的销售的。 公司产品生产的情况？ 公司产品的原材料成本达到百分之六七十左右，包括钢管、铝、布、玻璃、五金、塑粉等；重要的材料主要是铁和铝；去年产品毛利的增长与原材料价格的下降有很大的关系。今年的原材料已经基本上已根据订单情况完成了备料安排，原材料的成本也已基本上确定了。人工成本的上涨很难向客户转嫁，关于汇率方面，公司在做远期结售汇业务来降低风险。 介绍一下公司的业务流程，公司每年9月开始研究下一业务年度产品的流行趋势，11-12月开始与客户沟通产品及设计图纸，然后公司制作好样品再跟客户进行确认；3月底基本上制作样品或给客户邮寄样品确认，4-7月份开始订单谈判，并将实物样品做第三方检测，包括色牢度、规格、质量等各方面；一般6-9月份能够基本确认大多数订单；9月份逐步进入生产忙季，陆续安排出货。 公司产品的基本上功能上不会有太大变化，主要在于设计方面。公司在美国、德国设有子公司，设计人员根据当地市场做出流行趋势预测；美国大概有30个人左右（其中设计人员20人左右，剩下主要是销售人员），欧洲市场在各个国家设有销售代表，最大的市场是德国，销售额占欧洲市场基本上一半左右。公司最开始在德国市场销售，并且公司负责欧洲销售的营销总监也是德国人。公司在欧洲市场上基本上在可能的目标市场都已经分布销售网点了。 公司每年产品销售中，新产品占比30%左右，老产品占比60%-70%。老产品的毛利基本上会有所下降，基本上通过新产品来提价。新产品的毛利率比老产品的一般会高出5-10%左右。 客户比较看重产品的价格及交货期。生产销售周期一般是3-9月份，由于客户一般都是大客户，在货款收回方面一般是在1-3个月之间，还是能保证收回的，当然为了避免