[管理学]第二章_资金等值计算-本1.ppt

第二章 资金的等值计算 一、资金的时间价值 现金流量时间图 用现金流量时间图来表示一切经济活动： （1）横坐标（轴）表示时间； （2）纵坐标（轴）表示现金流量。 例：一份遗书上规定有250000元留给未成年的女儿，但是，暂由她的监护人保管8年。若这笔资金的利率是 5％，问8年后这位女孩可以得到多少钱？ 例：某人计划5年后从银行提取1万元，如果银行利率为12％，问现在应存入银行多少钱？ 解：P＝F×（1＋ i ）-n = 1×（1＋12 ）-5 ＝0．5674（万元）＝1×（P／F，12%，5） ＝ 1× 0．5674 ＝0．5674 （万元） 例：某人从 30岁起每年末向银行存入8 000元，连续 10年，若银行年利率为 8％，问 10年后共有多少本利和？ 4．等额分付偿债基金公式 （已知F，求A） 例：某厂欲积累一笔设备更新基金，用于5年后更新设备。此项投资总额为500万元，银行利率12％，问每年末至少要存款多少？ 例.某人进修了技术经济学课程以后，了解到达到富裕的最佳决策及实施这一决策的方法是利用资金的时间价值。如果希望在年满59岁时拥有100万元，在25岁生日时开始投资，假定投资的年收益率为10％，则从第 25个生日起，到第59个生日止，每个生日必须投资多少？ 例：某设备经济寿命为8年，预计年净收益20万元，若投资者要求的收益率为20％，问投资者最多愿意出多少的价格购买该设备？ 6、资金回收公式 （已知P，求A） 例：某投资项目贷款200万元，银行要求在10年内等额收回全部贷款，已知贷款利率为10％，那么项目每年的净收益不应少于多少万元？ 例：某项工程第一年投资 1000万元，1年后又投资 1500万元，2年后再投入 2000万元，第3年建成投产。投资全部由一银行贷款，年利率为8％。贷款从第三年开始每年年末等额偿还，还款期10年。问每年应偿还银行多少万元？ 例：某企业每年将一笔款项存入银行欲建立一笔专用基金。该专用基金预计用途是：自第10年末起，连续3年各提2万元。如果存款利率为8％，那么10年中每年年末应等额存入银行多少元？ 等值计算公式小结 （1）一次支付终值公式——复利终值 F=P（1＋ i ）n ＝P× (F／P，i，n) （2）一次支付现值公式——复利现值 P＝F×（1＋ i ）-n ＝F×(P／F，i ，n) （3）等额分付终值公式——普通年金终值 （4）等额分付偿债基金公式 （5）等额分付现值公式——普通年金现值 （6）资金回收公式 作业 1、某企业兴建一工业项目，第一年投资1000万元，第二年投资2000万元，第三年投资1500万元，其中第二年和第三年的投资由银行贷款，年利率为12%，设该项目从第三年起开始获利并偿还贷款，银行贷款分5年等额偿还，问每年年末应偿还银行的金额是多少？ 2、如果某工程2年建成并投产，寿命10年（投产后），每年净收益为10万元，按10%的折现率计算，恰好能够在寿命期内把初投资全部收回。问该工程期初所投入的资金为多少？ P=10(P/A,10%,10)(P/F,10%,1)??? (4分)??? =10×6.145×0.909??? =55.86(万元)?? (2分)所以该工程期初所投入的资金为55.86万元.? 3 新建一工厂，期初投资100万元，建设期1年，第二年投产，如果年利率为10％，打算投产后5年内收回全部投资，问该厂每年应最少获利多少？ 4 如果某工程1年建成并投产，寿命10年（投产后），每年净收益为10万元，按10％的折现率计算，恰好能够在寿命期内把期初投资全部收回。问该工程期初所投入的资金为多少？ 解：P＝10（P／A，10％，10）（P／F，10％，1） = 10 × 6．145 × 0．909 ＝ 55．86（万元） 该工程期初所投入的资金为55．86万元。 解：（1）年末偿还： A＝ P（A／P，i，n） ＝10 000（A／P，8％，5） ＝10 000 × 0．2505＝2505（元） （2）年初偿还： A＝10 000（F／P，8％，4）（A／F，8%，5） ＝10 000 × 1.360×0.17046 ＝2318．26（ 元） 解：每年还款额： A＝ 10000×（A／P， 10％，5）＝10000× 0．2638 ＝2638（元） 第1年偿还的利息和本金： I1＝10000×10％＝1000（元）； P1＝2638－1000＝1638元） 第2年偿还的利息和本金：