[经济学]07信用制度与虚拟资本.ppt

第七章 信用制度与虚拟资本 第七章 信用制度与虚拟资本 信用制度加速了生产力的物质上的发展和世界市场的形成；使这二者作为新生产形式的物质基础发展到一定的高度，是资本主义生产方式的历史使命。同时，信用加速了这种矛盾的暴力的爆发，即危机，因而加强了旧生产方式解体的各种要素。 ——马克思 教学目的 本章系统介绍了信用的各种形式及信用制度的发展，使学生能够了解信用制度对经济发展过程的两面性。 教学内容 第一节 信用制度及其作用 第二节 生息资本与利息 第三节 银行资本与银行利润 第四节 股份资本与股票价格 第五节 虚拟资本和虚拟经济 第一节 信用制度及其作用 信用的产生和发展 信用的形式和工具 信用在资本主义经济中的作用 一、信用的产生和发展 信用是以偿还为条件的价值运动的特殊形式，以商品赊销或货币借贷的形式体现出来的一种经济关系。 信用是一种借贷行为，以到期偿本付息为条件的单方面的价值运动。 商品经济的产生与发展是信用产生的基础。 在市场经济发展初期，市场行为的主体大多以延期付款的形式相互提供信用，即商业信用。 在市场经济较发达时期，随着现代银行的出现和发展，银行信用成为现代经济活动中最重要的信用形式。 二、信用的形式和工具 1、商业信用 商业信用是工商企业之间在从事商品购销活动中采用赊销或预付货款的方式而产生的信用。 商业信用是最基本的信用形式，也是整个信用制度的基础。 商业信用的特点是： （1）商业信用是工商企业之间在商品或劳务买卖中互相提供的信用。 （2）商业信用主要是以商品或劳务形态提供的信用。 （3）商业信用的发展程度决定于商品生产和流通的状况。 商业信用扩大和加速商品周转。 商业信用具有很大的局限性： 规模受到提供商业信用的工商企业自己拥有的资本数量的限制。 发展受到商品流转方向的限制。 信用载体是商品，存在着借入商品价值不能实现或不能完全实现的风险。 二、信用的形式和工具 2、银行信用 银行信用是银行以贷款形式向工商企业提供的信用。 银行信用的特点： 银行信用是银行向工商企业提供的信用 银行信用是以货币形态提供的信用 银行信用不受商品流转方向的限制 银行信用可以突破商业信用的限制。 （1）银行信用的规模不受个别企业资本规模的限制； （2）银行信用的投放方向不受工商企业资本和商品流通方向的限制。 二、信用的形式和工具 3、国家信用 国家信用是指政府的借贷行为，主要形式是由政府发行各类债券以筹措资金。 公债的特点： （1）安全性高 （2）流通性强 （3）收益稳定 （4）免税待遇 二、信用的形式和工具 4、企业信用 企业信用指的是企业通过发行债券、股票等形式向社会公众筹集资金的形式。 企业信用是企业作为资本使用者直接利用资本市场筹集资金的手段，由企业进行直接融资。 企业信用主要有两种形式：发行债券和发行股票。 现代公司制企业利用发行股票的方式筹集资金，对企业的影响包括： 股权方式的融资没有还本付息的压力，企业的资本规模受到的影响较小； 企业发行股票，使企业获得大量资金； 上市企业必须承担严格的信息披露义务，提高公司经营的透明度； 股价剧烈波动会导致公司价值被严重低估。 可转换债券：企业信用还有一种形式介于股票与公司债券之间。 可转换债券的优点为收益固定和升值潜力。 可转换性是可转换债券的重要标志。 可转换债券具有双重选择权的特征：一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。 二、信用的形式和工具 5、消费信用 消费信用是指工商企业、银行等金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。 包括赊账、分期付款、消费信贷等形式。 二、信用的形式和工具 6、民间信用 民间信用是指个人、个体经济户之间相互以货币或实物提供的信用。 民间信用手续简便，灵活方便，可以解决中小企业融资困难的问题。 民间信用的利率高，风险大，容易发生违约纠纷。 三、信用在资本主义经济中的作用 1、信用促进了资本主义经济的发展 （1）促进了利润率的平均化 （2）促进了流通时间和流通费用的节约 （3）信用加速了资本的积聚和集中 （4）信用促进了对国民经济的宏观调控 （5）信用促进了国际贸易和世界市场的形成和发展 三、信用在资本主义经济中的作用 2、信用促进了资本主义基本矛盾的发展 信用激化了生