第七章 流动性风险推荐.pptVIP

流动性缺口法 流动性缺口与流动性风险之间的对应关系不能一概而论，应视期限的不同来区别分析： 如果设定的期限较短，如三个月，正缺口反映了短期资产的规模大于短期负债，即短期的流动性需求将会得到充足的保证；反之，负缺口则反映了银行在短期内可能会面临流动性不足的风险。 * 流动性缺口法 如果设定的期限较长，如三年，则正缺口反映了部分长期资产或承诺没有得到长期稳定的资金来源支持，存在这短借长贷的现象，银行也可能面临着流动性不足的风险； 反之，负缺口则反映了银行的流动性较为充足。 最理想的一种状态是缺口为零，意味着银行的流动性供给与需求达到均衡，不存在流动性风险，有时也把这种状态称为“风险免疫”。 * 流动性缺口法 用流动性缺口方法来分析流动性风险时，除了要考虑期限因素以外，还应考虑不同机构的经营特点。 例如，对于那些规模较大、资信状况较好的银行而言，即使其在短期内面临着负缺口，但由于其筹资能力较强，流动性不足的问题不一定严重。 * 缺口度量法 （二）融资缺口法 所谓融资缺口，是指银行须重新筹集的用于对新资产融资及对负债再融资的那部分新资金。 融资缺口＝资金总需要量－资金来源（稳定性部分） * 融资缺口法 1）资金总需要量 它表示银行评估其现有（或未来）资产的规模和组合后得出的资金总需要量，其数值等于对银行总资产的融资额扣除流动性资产和短期、可自由处置的资产，再加上银行开出但尚未使用的信贷额度。 其中，短期、可自由处置的资产指那些即将到期的，银行无需展期却不会对其客户关系造成严重损害的资产。 * 融资缺口法 2）稳定性资金来源 包括：已发售的总股本、长期负债、稳定性短期负债和尚未使用的融资能力。 * 融资缺口 资金总需要量 稳定性资金来源 对总资产的融资额 股本 尚未使用的授信额度 长期负债 扣除：流动性资产 稳定的短期负债 扣除：短期的、可自由处置的资产 尚未使用的融资能力 * 融资缺口法 大于零的缺口 正融资缺口； 小于零的缺口 负融资缺口； 等于零的缺口 零缺口； 实践中，正融资缺口被视为“不稳定的融资”，是银行必须通过“不稳定负债”筹集的新资金，如发行证券、从普通客户那里寻求资金支持等。 * 融资缺口法 融资缺口法可以最大程度地放松流动性缺口法对于资产负债期限匹配地限制，即它不再是仅以期限匹配情况而是以资产的变现能力和资金来源的稳定性为基础，来评估银行的流动性情况。 * 融资缺口法 这一方法强调对资金总需要量和资金来源的稳定性进行分析。 另一个显著优点：它不仅反映了银行资产负债表内的流动性状况，还考虑了表外的流动性，如，对尚未使用的授信额度的考虑，因而其对机构的流动性分析更为全面。 * 三、现金流量法 现金流量法也是商业银行使用较多的一种流动性分析框架，它通过比较银行一定时期内的资金流入和流出以度量其流动性。 当资金流入和流出不匹配时，银行就存在流动性缺口，一般用“剩余”和“赤字”来表示。 如果流入金额＞流出金额 出现剩余，表明银行拥有一个流动性缓冲器，但必须同时考虑这种流动性剩余头寸的机会成本。 * 现金流量法 如果流入金额＜流出金额 出现赤字，则必须采取措施应对赤字所带来的潜在流动性风险，因为流动性赤字的存在与扩大可能表明存款流失增加或贷款需求上升。 假如银行此时不减少手中持有的流动性资产，就必须向货币市场借入资金，以满足客户的资金需求。 * 现金流量法 实践中，对现金流量的分析通常是通过编制现金流量表来进行的。 现金流量表的编制思路：首先把银行的所有业务活动分为三大块，即经营活动、投资活动和筹资活动，分别计算出每个模块的现金流入、流出和净现金流量； 然后考虑汇率变动对现金及现金等价物的影响，计算出具体的数值； 最后将三大块净现金流量因汇率变动而出现的调整数进行汇总，得出银行总的净现金流量。 * 2005～2006年度工行现金流量简表（百万元） 项 目 2006 2005 一、经营活动产生的现金流量 流入 1121819 812956 流出 （737975） （485746） 净额 383844 327210 二、投资活动产生的现金流量 流入 2013961 331819 流出 （2358864） （729342） 净额 （344903） （397523） 三、筹资活动产生的现金流量 流入 188676 159148 流出 （26890） （357） 净额 161786 158791 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 （2037） （2279） 五、现金及现金等价物净变动额 198690 86199 * 现金流量法 仅仅考虑现金流量表中给出的“实际现金流量”是不够的。 所谓“实际现金流量”仅指那些按合同规定发生的现金流量。例如，即将到