管理学原理-硕士课程4-管理与激励.ppt

中央财经大学硕士研究生课程《管理理论与实务》 管理与激励专题 主要内容 经济学视角的激励原理 经济学视角的高管团队激励 管理学视角的激励原理 管理中的激励实践 问题与思考 开篇案例——我国上市公司高管薪酬概况 德勤发布《2010－2011中国A股上市公司高管薪酬调研报告》 德勤人力资本咨询总监吴胜涛表示，从绝对值来看，去年我国金融行业的薪酬水平绝对额与发达国家比，仍然不具可比性；从国内行业层面来看，金融行业高管薪酬处于绝对领先地位，比农牧渔林行业最高薪酬的平均数高10倍左右。但从近年趋势来看，虽然总量在增长，但金融行业前三名高管薪酬的增长率则呈现下降态势 另外，德勤报告指出，金融证券行业的董事长年薪或总经理年薪与总资产、营业收入、净利润之间均无较强的线性相关关系；而国有H股上市的房地产商高管薪酬显示出了与管理企业的规模（总资产）有较强的相关性特征，即规模的扩大与高管薪酬具有较大关联性 德勤高管薪酬与长期激励咨询负责人王允娟表示，在金融危机之后，银监会下发《商业银行稳健薪酬监管指引》，要求商业银行40%绩效薪酬递延支付，主要针对高管和与风险相关联的人员，有条件的高管可达到50%-60%以上。从目前实践情况来看，有的银行做的比较好，如深发展，在2006年即开始尝试递延支付 德勤管理咨询合伙人王大威对记者表示，目前国内商业银行，包括城商行都在进行高管薪酬延期支付工作的探索和实践，有些银行已经一步到位，一些规模不大的银行则正在有条件逐步推进。王大威预计，按照目前的趋势，国内商业银行在未来两年将100%符合要求 此外，德勤还介绍了美国在金融危机后实施的一系列针对金融业高管薪酬的措施，包括“Clawbackpolicy”，即对高管薪酬进行追溯机制，无论是业绩或个人行为出现差错，将追缴回之前已发放的部分薪酬。另外，在薪酬的决定机制上，也做了改进：一是强调跟实际账面价值的链接，如在股票期权行权时要考虑公司实际业绩作为条件；二是在薪酬的决策上加大了股东的声音，赋予股东非约束性投票权（Non-BindingVote），股东可在股东大会上就高管薪酬水平投票，若出现大比例的否决，薪酬委员须考虑大部分股东的意志。这个机制在英国也广为采用，值得中国企业借鉴 经济学视角的激励原理（1） 激励是经济学中最具有基础性的一个概念 激励是经济学研究的根本性问题 需求：怎样激励消费者购买特定商品和服务 供给：在既定价格水平上如何激励产出 激励无处不在，无时不有 没有激励，经济生活就无法进行 经济学视角的激励原理（2） 经济学视角下决定激励存在的三个因素 打造利益共同体。经济个体的目标或利益不一致 实现不同利益个体之间利益相容。各经济个体利益的实现依赖于相互合作 了解和掌握相关信息以提高自身行动效果 世界多变，人的理性又是有局限的，使之不可能了解外部所有信息，必须通过他人了解和掌握相关信息以提高自身的行动效果。在民主和法制社会中，当一方拥有他方所不知且难以验证的信息时，只有给他激励才能诱导其提供真实信息；当一方行为难以观察和监督，或者这种观察和监督成本较高时，只有通过激励才能刺激适当行为的出现。 经济学视角的激励原理（3） 经济学研究的激励，建立在人的理性假设基础上，其出发点是产权制度，基于委托--代理关系进行，主要涉及企业所有者与经理人即高管的关系 经济学中的激励理论，研究的是在委托--代理关系前提下，委托人为实现自身利益最大化，如何通过制定和实施一个显性或隐性的合同，以最大限度地调动代理人的积极性，使代理人在追求自身利益的同时也符合委托人的目标，即实现“激励相容” 经济学视角的激励原理（4） 从经济学研究的激励视角判断，经理人能力的发挥及其工作努力程度等都依赖于科学和规范的激励机制 我国企业委托--代理关系中存在的主要问题 穷庙富方丈 59岁现象 过分的职位消费 经营者要么缺乏充分的积极性 要么热衷于以不正当手段追求个人利益最大化 我国企业委托--代理关系中存在问题的主要成因 激励失灵或激励欠缺。在经理人被激励不足而又迫切期待激励的情况下，激励欠缺必然影响其有效领导和履行激励他人的职责 经济学视角的高管团队激励（1） 如何激励高管团队（参考：经济研究 2003.4） ——高管团队内薪酬差距、公司绩效与公司治理 高管团队内的薪酬差距 ——CEO薪酬水平与其他高管人员之间的薪酬差别 西方关于薪酬差距的两种理论 锦标赛理论 行为理论 相对剥削理论（强调个体对薪酬的反应） 组织政治学理论（强调个体对薪酬的反应） 分配偏好理论（强调事前的薪酬决定） 经