[经济学]第七章 货币的供给.ppt

1、货币供给的计量 2、银行体系、中央银行 3、存款准备金制度 4、存款创造与存款乘数 5、基础货币与货币乘数 6、中央银行与货币供给 调整法定准备金率的意义： 上调：控制信贷过快，银根紧缩 下调：放松银根 1985年，为克服过高的不利信贷，统一准备金率10% 1987年，银根紧缩，抑制通胀，涨为12% 1988年，、、、、、、、、、、、、13% 1998.3.21 由13%降为8% 1999.11.21 由8%降为6% 2003.9.21 6%涨为7% 2004.4.25 实行差别准备金率7.5% 2008 大型金融机构 15.5% 中小型 13.5% 2011 、、 16.5 、、 13.5 2012 、、 20 、、 17 货币乘数 货币乘数：货币供给量对基础货币的倍数关系。 乘数效应：在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间客观存在着数倍扩张（或收缩）的效果或反应。 货币乘数：主要由 通货—存款比率和准备—存款比率决定 通货—存款比率：流通中现金与商业银行活期存款的比率 它的变化反向作用于货币供给量的变动，通货—存款比率越高，货币乘数越小；越低，货币乘数越大。 准备—存款比率：商业银行持有的总准备金与存款之比，准备—存款比率也与货币乘数有反方向变动的关系。 货币（政策）乘数的计算公式 k=（Rc+1）/(Rd+Re+Rc) （注意字母和前面代表不同） Rd：法定准备金率 Re：超额准备率 Rc：现金在存款中的比率 货币（政策）乘数基本计算公式：货币供给/基础货币 货币供给：通货（即流通中的现金）和活期存款的总和； 基础货币：通货和准备金的总和。 派生存款 银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即派生存款。 货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小 货币乘数由什么决定 ？ 货币乘数的大小由四个因素决定： （1）法定准备金率Rd （2）超额准备率Re （3）现金在存款中的比率Rc （4）定期存款与活期存款间的比率 （1）法定准备金率： 定期存款与活期存款的法定准备金率均由中央银行直接决定。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。 （2）超额准备金率： 商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。 （3）现金比率：流通中现金与商业银行活期存款的比率 现金比率的高低与货币需求的大小正相关。 因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率。例如银行存款利息率下降，导致生息资产收益减少，人们就会减少在银行的存款而宁愿多持有现金，这样就加大了现金比率。现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。 （4）定期存款与活期存款间的比率 由于定期存款的派生能力低于活期存款，各国中央银行都针对商业银行存款的不同种类规定不同的法定准备金率，通常定期存款的法定准备金率要比活期存款的低。 这样即便在法定准备金率不变的情况下，定期存款与活期存款间的比率改变也会引起实际的平均法定存款准备金率改变，最终影响货币乘数的大小。 一般来说，在其他因素不变情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘数就会变大；反之，货币乘数会变小。 影响货币乘数的特殊因素： 法定存款准备金率 超额准备金率 现金比率 定期存款与活期存款间的比率 影响我国货币乘数的因素除上述外，还有： （1）财政性存款 （2）信贷计划管理 两个特殊因素 1、货币供给的构成 （1）交易余额 （2）预防余额 （3）投机余额 2、货币的总需求 资产组合（选择）： 各种形式的资产在总资产中占的比例。 人们以货币形式持有部分资产就是为了随时把它转变为能获得更大收益的资产形式，避免以其他形式持有资产的损失。 流动性陷阱（liquidity trap） 流动性陷阱（liquidity trap） 凯恩斯提出的一种假说： 当一定