[财务管理]第三章财务分析.pptVIP

第一讲 基础篇 第一章 总论√ 第二章 价值观念√ 第三章 财务分析 第三章 财务分析 学习目标： 了解：财务分析的三要素 理解：财务综合分析法和趋势分析法 掌握：财务比率分析法 知识框架： 1、财务分析作用 一、概述 2、财务分析三要素：主体、对象、内容 3、基本方法 比率分析法 比较分析法 ★二、财务比率分析 （1）营运能力分析 （2）偿债能力分析 （3）获利能力分析 三、财务趋势分析 四、财务综合分析——杜邦分析法 第一节 财务分析概述 一、财务分析含义、作用 1、含义：P16 2、作用： 1、全面评价企业财务状况、考核业绩 2、预测与决策的基础 3、挖掘内部潜力 二、财务分析三要素 1、主体：P71-73 营运能力分析 2、内容 偿债能力分析 盈利能力分析 综合财务分析 3、对象（基础）：三张报表，日常核算资料为补充 三、财务分析的基本方法 1、比较分析法：同类指标在不同情况下的比较。 （1）横向分析：本企业的财务状况与其他企业同期的进行比较 P74 （2）纵向分析：同一企业不同时期财务状况的比较 以某一企业的利润数据为例，不同时期进行比较分析 2、财务比率分析：是最重要的财务分析P74 揭示同一张报表中的相关项目进行比较，以此来揭示企业财务状况的分析方法 包括：构成比率、效率比较和相关比率 第二节 财务比率分析 1、偿债能力分析 （1）短期偿债能力 （2）长期偿债能力 2、营运能力分析 3、盈利能力分析 4、发展能力分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力（变现能力比率）： 指企业偿付流动负债的能力。 （一）短期偿债能力（变现能力比率） 1、流动比率= 例如，某公司拥有流动资产20万元，流动负债10万元，则流动比率=2：1 如果该公司在编制年末会计报表时，故意还清5万元的短期借款，待下年初再借入， 那么流动资产15万元，流动负债5万元，流动比率=3：1 流动比率提高，粉饰了短期偿债能力 2、速动比率= 一、偿债能力分析 （二）长期偿债能力 1、资产负债率= 2、所有者权益比率（股东权益比率） = 3、产权比率= 4、利息保障倍数= = 除了上述财务比率评价外，还应综合考虑影响企业偿债能力的其他因素： 未使用的银行贷款指标 准备出售的长期资产 偿债的声誉 或有负债 小结偿债能力分析 1、短期偿债能力 ①流动比率 ②速动比率 2、长期偿债能力 ①资产负债率 ②所有者权益比率；权益乘数 ③产权比率（负债股权比率） ④利息保障倍数 单选： 1、下列各项业务中,不会影响流动比率的业务是( ) A、用现金购买短期债券 B、用现金购买固定资产 C、用存货进行对外长期投资 D、从银行取得长期借款 答案：A 单选： 2、流动比率大于1时,赊购原材料若干,就会( ) A、增大流动比率 B、降低流动比率 C、流动比率不变 D、流动负债减少 答案：B 若5：2，当分子分母同时增加1时，则流动比率就变为2：1 多选： 根据资产负债表上的数据，可以计算的指标有（ ） A、应收账款周转率 B、权益乘数 C、资产负债率 D、总资产周转率 答案：BC 二、营运能力分析（资产管理比率） 营运能力是指企业资产周转运行的能力，营运能力的强弱反映出资产管理效率的高低。 1、总资产周转率 2、流动资产周转率 3、应收账款周转率 4、存货周转率 1、总资产周转率= （次） 例：结合P76资产负债表和P77利润表，求资产周转率 平均资产总额=（3800+4500）/2=4150（万元） 资产周转率=营业收入/平均资产总额 =9371.4/4150 =2.26 说明什么问题？ 2.26 说明了企业运用资产获得了相当于资产2.26倍的销售收入。 注意：要判断这个指标是否合理，需同历史水平及行业平均水平进行对比 2、流动资产周转率= （次） 3、应收账款周转率= （次） 这个指标用来评价应收账款的流动速度，即应收账款转变为现金