[管理学]财务顾问.docVIP

企业理财 一、企业理财的基本概念 1、定义 在向客户提供财务分析与规划、投资建议及投资产品推介等服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资与资产管理的业务活动。 2、理财业务的本质特征是个性化、组合化、综合化 （1）广义的银行理财业务是商业银行在市场细分的基础上，根据不同客户或者客户群的金融服务需求，将客户关系管理、财务规划、资金管理、投资组合管理等融合在一起形成的综合化、个性化的一种金融服务方式。 （2）狭义的银行理财业务一般是指银行通过发行理财产品或理财计划，为客户提供资产管理与增值服务。 3、我行开展理财业务的意义 （1）缓解表内贷款规模约束； （2）调整业务结构及收入结构，增加中间业务收入； （3）完善金融服务功能，增加客户服务手段，吸引客户存款，巩固客我关系； （4）提高企业闲置资金利用效率，引导社会资金用于国家重点工程建设。 二、理财产品的种类 1、银行理财产品投资渠道 （1）原生金融产品的投资：债券、股票、商品、信托、房地产等 （2）衍生金融商品的投资：期权、期货、远期、互换以及结构化产品（SN、SD）等 2、银行理财产品分类 （1）按基础资产分：信贷类、债券投资类、票据类、股权投资类、货币市场类、应收账款类、金融衍生品类等 （2）按产品风险度划分：保本型、保本浮动收益型、不保本型（固定收益、权益投资） （3）按流动性划分：不可提前终止、银行/客户客提前终止、基金化产品等…… （4）按投资者的定位分：定向理财、非定向理财 （5）按币种分：人民币、外币、双币等 3、银行理财产品种类 （1）信贷类理财产品 这类理财产品基础资产为信贷资产，理财收益来源于贷款利息。该类产品有利于缓解银行规模约束，由于风险可控、收益较高，是银行理财市场最主要的产品。 （2）债券和货币市场类理财产品 理财资金主要投向银行间债券市场流通的国债、政策性金融债券、企业债、中票等，或者直接参与银行间市场的拆借。该类理财产品风险较低，且流动性较强，是银行最主要的理财产品之一。 （3）票据资产类理财产品 其基础资产主要是银行承兑汇票、商业汇票，也有些银行将票据类理财纳入债券类理财产品，该类产品的收益来源于票据贴现收益。 （4）新股申购类理财产品 商业银行募集资金，委托信托公司参与证券市场的首发新股、增发新股等。理财收益来源于一、二级市场股票差价。 （5）股权投资类理财产品 银行通过信托，将理财资金向指定公司进行股权投资或购买上市公司的非流通股票，到期后将股权溢价转让给制度公司的控股公司。该类产品风险较大。 （6）权益投资类理财产品 将理财资金投资于能带来稳定持续现金收益的财产权或权益。权益包括：基础设施收费权、公共交通营运权、旅游项目收费权等，甚至是另一个理财产品的受益权。 （7）QDII理财产品 该类理财产品主要投资于亚太地区市场，尤其是香港市场，外资银行是该类理财产品的发行主力。 （8）外币理财产品 主要有美元、港币、欧元、英镑等理财产品，以美元理财产品为主。理财资金主要运用于银行间债券市场和外汇市场，进行外币债券的买卖、同业拆借。 （9）结构性理财产品 该类理财产品挂钩标的包括股票、指数及利率、汇率、商品现货及期货价格等，其中股票、指数及利率为主要挂钩标的。 三、理财产品的风险 1、 银行理财产品的主要风险 理财业务风险点涉及到理财业务与产品的信誉风险（产品失败及不当销售等）、交易对手的信用风险、产品发行与交易过程中的市场风险以及理财业务全过程的操作风险、政策风险与法律风险等诸多因素。其中声誉风险是银行最主要的风险。 2、 银行理财产品风险来源 四、国内银行理财市场情况 1、产品发行数量持续上升 据统计，2010年中国境内主要商业银行累计共发行各类人民币理财产品9579款，较2009年增加4174款，涨幅达77.22%。 根据Wind的统计数据，截至4月18日，各银行机构今年已累计发行理财产品5556款，持续高位运行。 2、产品类型以债券、货币市场类为主 从产品类型来看，受银监会有关银信合作理财业务等相关制度的影响，一度占据银行理财市场半壁江山的信贷类理财产品发行量自2010年6月起逐渐萎缩，债券投资及货币市场类理财产品逐步成为银行理财市场的主导产品。 尽管信贷类理财产品发行受到一定的限制，但由于其“风险低、收益稳定”的特征，仍然受到广大投资者的追捧，往往刚上市就销售一空。目前，各大银行仍在不断创新信贷类理财产品，受益权类、委托贷款类理财产品逐步登上舞台。 3、产品发行期限以短期为主 受加息等情况的影响，近期发行的理财产品期限结构以短期为主。3个月及以下期限产品市场占比超过60%，说明理财产品呈现短期化格局。 据统计，今年所发行的理财产