银行业银监7号文点评：拨备要求略降，总体影响有限.pdfVIP

[Table_Title] 银行 行业研究/动态报告 拨备要求略降，总体影响有限 —银监7 号文点评 动态研究报告/银行 2018 年03 月08 日 [Table_Summary] [Table_Invest] 报告摘要：  政策逻辑：督促银行及时确认和处置不良 推荐 维持评级 银监会2 月28 日印发7 号文《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》， 将拨备覆盖率要求由 150%，调整为120%～150%；拨贷比监管要求由2.5% ，调 整为 1.5%～2.5% 。7 号文将不良确认和处置的量化指标，跟拨备覆盖率要求相 [Table_QuotePic] 行业与沪深300 走势比较 挂钩，使得银行难以通过这两种手段来操纵利润。即使银行不及时确认和处置不 良，相关指标的恶化也会提高拨备要求。 40% 银行 沪深300 30%  拨备压力下降带来利润释放空间，但预计银行仍会保持审慎拨备政策 20% 银行出于审慎的拨备政策考虑不会马上大幅减少拨备计提。过去银行在业绩较好 10% 时储备拨备在不良风险爆发时期通过核销转让消化不良贷款。拨备逆周期缓解风 0% 险，银行需为未来做储备。银行当前可以适用较低指标，并不意味着未来可以一 -10% 直适用，仍需保留安全垫。最后文件本身对银行有意降低拨备覆盖率也不支持。 17/3 17/6 17/9 17/12 并且IFRS9 实施在即，高于当前要求，实际调整空间不大。 [Table_Author]  影响：不会释放流动性，对资本影响有限 分析师：李锋 拨备压力的减轻并不意味着将会释放流动性。拨备是银行会计上利润表中的扣除 执业证号： S0100511010001 项，在扣除后同时在资产端贷款净额、负债端的权益中扣减，仅仅是会计上的处 电话： 010 理。实际银行资产负债结构、超储率都没有任何变化，不会带来流动性和利率的 邮箱： lifengyjs@ 变化。在巴塞尔协议III 下，拨备超过不良贷款100%的部分可计入二级资本。因 研究助理：林加力 而如果银行减少了拨备计提，虽然所有者权益增加，但是超额贷款损失准备等额 执业证号： S0100116120026 减少，资