《投资项目评估》课件PPT-07 财务基础数据的测算与评估.pptVIP

一、概念 在项目建设必要性评估的基础上，根据市场预测、规模分析和技术论证的结果，按照项目实施进度的要求，调查、收集、分析和预测项目建设与生产经营全过程的各项成本和收益等，财务基础数据，以此对原规划方案中所采用的财务数据的完整性与合理性作出评价，为项目的企业财务评估和国民经济评估提供完整、真实和可靠的依据。  一、贷款还本付息的资金来源 （一）利润 交所得税 税后：（1）抵补其他应收款中垫支的款项 （2）弥补以前年度亏损 （3）提法定盈余 （4）提公益金 （5）向投资者分配利润 （二）固定资产折旧 （三）无形资产及长期待摊费用 （四）其他还款资金  二、还款方式 1、国外借款的还款方式 （1）等额还本付息 （2）等额还本、利息照付 2、国内借款的还款方式  三、贷款利息的计算 （一）国内贷款利息的计算 1、贷款的建设期利息 贷款建设期每年应计利息=（年初借款累计+本年借款额/2）×年利率 例：某项目人民币固定资产投资部分由中国建设银行提供贷款，金额1000万元，年利率8%，项目拟三年建成。投资分年使用计划按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配。试计算该项目建设期，每年应计利息。       （一）按完全成本法计算，生产总成本费用构成 企业总成本费用  （二）按制造成本法计算，项目生产总成本费用构成  二、生产成本费用的估算 （一）完全成本法估算企业总成本费用 1、外购原材料，燃料动力的估算 单位产品某种规格的原材料（燃料动力成本）=单位产品消耗定额×单价 某种规格的原材料年耗用成本=单位产品消耗定额×单价×年产量 2、工资和福利费 工资和福利费=职工人数×人均年工资×（1+福利费率）  3、固定资产折旧费 直线法：年折旧额=固定资产原值×年折旧率 年折旧率=  4、维简费 5、修理费 修理费=固定资产折旧额× % 6、摊销费 7、利息支出 项目在生产经营内发生的固定资产贷款和流动资金借款的利息。 流动资金借款利息=年初借款余额×年利率 8、其他费用 上述费用之外的，应计入生产总成本费用的其他所有费用。一般可按工资福利费的250%计算。 9、副产品回收 副产品回收=副产品产量×出厂单价 例：某化工项目副产品回收年产量1万吨，单价为0.8元/吨 则：副产品回收=10000×0.8 =8000（元） 10、总成本费用 总成本费用=①+…⑧+⑨ =1000+300+2325+1162.5+（）-8000 其中：可变成本=外购原材料+外购燃料+计件工资及福利费-副产品回收 固定成本=工资及福利+折旧费+修理费+140+120+摊销费+维简费+其他费用+利息支出  三、生产总成本费用的估算案例 案例一：某化工项目成本费用数据资料如下 1、该项目的设计生产能力为年产2.5万吨。项目建设期三年，第四年投产达到设计能力的70%，第五年达到设计能力的90%，第六年起达到100%的设计生产能力，生产期18年。 2、单位产品外购原材料（单位）成本5480元，外购燃料、动力成本1000元。 则：单位可变成本=5480+1000=6480 正常年份可变成本=6480×2.5=16200 3、项目职工人数400人，人均年平均工资水平为6575元/人 则：该项目的工资和福利费总额 =400×6575×（1+14%） ≈300万元 4、固定资产原值38745万元，净残值率10%，折旧年限为15年。 则：年折旧额=38745× =2325（万元） 年折旧率=5、修理费按年固定资产折旧额的50%计算 年修理费=2325×50% =1163（万元） 第三节 生产成本费用预测与估算 5、项目的无形资产总价值1400万元，于投产后10年摊销，开办费600万元于投产后5年摊销 则：无形资产年摊销额==140（万元） 开办费年摊销额==120（万元） 项目摊销费第4—8年，每年260万元 第9—13年，每年140万元 6、项目的固定资产投资外汇借款，于投产后的5年内还本付息，从第4—8年的外汇借款利息分别为：1020万元，816、612、408、204万元，固定资产投资人民币借款，于投产后7年内还本付息。从第4—10年的人民币借款利息分别为2019、1950、1723、1399、1044、656和35万元。流动资金借款利息第4年为154万元，第5年为231万元，第6年起至生产期结束每年269万元。 7、其它费用按工资福利总额的250%计算。（另有每年48万元的土地使