中联重科并购奇瑞重工财务风险控制.doc

中联重科并购奇瑞重工财务风险控制 第3章中联重科与奇瑞重工并购案简介 3.1并购双方简介 3.1.1并购方简介 1、中联重科 中联重科的全称是中联重科股份有限公司，该公司是1992年成立的。它主 要生产建筑、能源、环境、交通以及农业机械等基础设施建设所需要的机械产品。 该公司在工程机械行业处于领先地位，生产的主要产品有一千二百多种，在国内 处于优势地位。中联重科从成立到现在已经有24年，注册资本76.60亿元，员 工近3万人，董事会成员有6人，监事会成员有3人（如表3-1），主要股东及 其持股情况如表3-2所示。 中联重科在工程机械以及环境产业产品的生产销售都位居全国第一。为了得 到更好的发展，中联重科正积极推进企业的战略转型，它希望将企业打造成为在 工程机械、环境产业、农机产业以及金融服务等多个方面都有长足发展的多元化 的企业，并且在国际市场上也处于领先地位。2013年确立发展五大板块战略， 形成以金融服务板块支撑工程机械、环境产业、农业机械、重型卡车发展的战略 格局。中联重科在海外也拥有广阔的市场，在一百多个国家和地区都有市场。并 且在出口方面成功实现出口产品的多样化。在全球经济危机的情况下，为了得到 更多顾客的支持，中联重科决定将部分产品进行融资租赁，以此来帮助顾客渡过 难关。 1992年，在长沙建设机械研究院任职副院长的詹纯新利用五十万元的启动 资金成立了中联建设机械产业公司，也就是现在的中联重科。中联重科的第一代 混凝土输送泵是在1993年开发和生产的，并且在1993年就实现了五百万元的销 售收入。但是，第二年就有中联重科的客户反映有十台其生产的混凝土输送泵不 能地正常进行低温浇筑这一道工序。为了保障客户的权益以及企业产品的质量， 詹纯新立刻命令生产部门停止第一代混凝土输送泵的生产。并让中联重科的技术 人才去逐个检查问题产品，以了解该产品产生问题的原因。同时组织开发第二代 的产品。虽然当时公司的员工都劝说詹纯新可以让公司在生产第一代产品的同时 开发二代产品，但是他坚持要切掉自己的退路。其实在当时已经有二十台产品交 付订金，并且每台产品的售价达到百万元。到了同年七月份，第二代混凝土输送泵终于问世。到了当年年底，中联重科得到了客户四十五台设备的大额订单，并 且愿意免费为客户换回前期销售的十台问题设备。这一举动成功塑造了中联重科 的品牌形象，并对公司未来的发展起到了有力的推动作用。从1997年开始，中 联重科通过联合兼并、参股以及控股等方式，以及提出利用资本、技术和市场三 个手段对国内工程机械行业进行连结，从而实现整个产业资源的整合。到了2000 年的时候，中联重科终于在深交所进行上市，成为了一家发展前景良好的上市公 司。 2、弘毅投资 此次并购案的另一主角则是与中联重科有过很多次合作的弘毅投资。弘毅投 资于2003年成立，是联想控股旗下的成员企业，该公司专门进行股权投资以及 业务的管理。它是以聚集全球的优质资本为目的，通过股权投资、价值投资以及 增值服务等手段，来推动我国实体经济的发展。 目前弘毅投资的总裁是赵令欢，他从2003年开始加入联想控股，曾经担任 过联想控股的副总裁、高级副总裁，并于2003年创立了弘毅投资。目前他担任 联想控股股份有限公司的执行董事兼常务副总裁、弘毅投资董事长以及联想集团 非执行董事。弘毅投资目前共管理七个股权投资基金和二个夹层基金，这七个的 股权投资基金包括五个美元基金和两个人民币基金，基金管理总规模已超过四百 八十万元。弘毅投资是由联想控股、全国社保基金、中国人寿、高盛（Goldman Sachs）、淡马锡、加拿大养老金投资管理局以及其他世界比较知名的投资机构 出资建立的。通过整合国内外优质资源，来提高弘毅投资的整体业务实力。弘毅 投资不断引进先进的市场治理机制，连续输出先进的管理经验，这将在中国企业 中起到推动作用，并引领这些企业成为行业的领导者。到2014年底，弘毅投资 企业总资产达到近两万亿元，累计销量已经超过五千多亿元，利税总额高达三百 七十亿元，为社会提供超过四十五万个就业岗位，为国家缓解了一定的就业压力。 有人说弘毅投资是国企改制方面的专家，它在国企改制以及混合所有制的探索方 面特别擅长。由弘毅投资所参与改制的国有企业有将近三十家，他们都在一定程 度上实现了企业价值的提升。其中的一些企业成为了拥有极强竞争力的优秀企 业，并且可以说在行业中是处于全球领先的地位。 弘毅投资不仅积极地将中国的企业及资本推向国际，还热衷于让外国的企业 和资本走进来。弘毅投资在2013年9月成为了首批入驻于上海自贸区的企业， 并且在2014年2月成功完成了自贸区PE跨境投资的第一单。它始终秉承的核 心投资理念是让服务更好地增值以及创造更多的价值，并且通过观察宏观形势与 敏感地感知行业的变革来对投资策略进