经济资本简介及应用(中).pptVIP

银行人的门户网站：银行家网 请关注银行家网微博： /bankernet 经济附加值 英文名Economic Value Added，又称“经济增加值”，由美国学者Stewart提出，并由美国思腾思特咨询公司（Stern Stewart）于1982年注册实施 本质上是一套以经济增加值理念为基础的财务管理系统、决策机制及激励报酬制度 经济附加值= 经济利润—经济资本占用费 = 经风险调整后净利润—经济资本*资本期望回报率 =（经济资本回报率—资本期望回报率）*经济资本 经济增加值是一个绝对数，与经营规模有关，但没有体现单位风险的收益 经济资本回报率 英文名Risk-Adjusted Return on Capital，又称“风险调整后的资本收益率” ，不同于简单的净资产收益率ROE 20世纪70年代末，美国信孚银行首创，现已成为银行进行风险调整经营绩效考评（RAPM）的重要指标 银行经营所取得的经济利益与各项资产（业务）面临的各项风险总额的比值，反映经济资本的使用效率 RAROC=经风险调整后的净收益÷经济资本×100% =（收入-资金成本-经营费用-预期损失）÷经济资本 经济资本回报率是一个相对数，能够反映单位风险的收益，但没有考虑经营规模和战略取向 一般来讲，风险偏好是银行所有者为获得满意的收益，在银行经营过程中所愿意接受的风险量。风险偏好是银行所有者一个相对主观的管理决定，是银行制定发展战略的路标 风险偏好与风险承受能力是相协调、相一致的。风险偏好同风险承受能力都体现了银行所有者对银行经营中各类风险的接受程度的主观意愿，也体现了所有者主观上希望达到的银行增长、风险与收益之间的平衡 按照风险类别，银行风险偏好可分为总体风险偏好、信用风险偏好、市场风险偏好和操作风险偏好，分别体现了银行所有者对银行经营的总体风险、信用风险、市场风险和操作风险的承受能力 风险偏好（Risk Appetite) 实际风险状况 目标风险状况 风险承担能力 风险偏好 银行在其总体能力范围内愿意接受的风险数量和结构 公司可以承担的最大风险，这与资本、流动资产、借款限额等有关 已分配的风险限额 限额的实现情况 信用风险 市场风险 操作风险 利率风险 流动性风险 等等. 单个风险衡量 风险偏好与经济资本 非预期损失与风险偏好、监管要求有关 风险偏好决定目标评级 目标评级决定置信水平 风险偏好越保守，意味着目标评级及其置信水平越高，要求抵补非预期损失的经济资本就占用得越多 举例：从风险偏好到经济资本 如上页图所示，假设某银行外部评级为BB 如果银行制定的风险偏好较为激进，则目标评级可低于现时的外部客观评级。比如可选择B，表明银行高管层可以容忍一年内信用违约的概率从0.81％升至2.21％，则置信水平从99.19％下降到97.79％，非预期损失减少，所需经济资本相应减少 如果确定的风险偏好较为中性，则目标评级可等于外评的BB级 如果确定采取较为保守的风险偏好，则目标评级可高于现时外部客观评级。比如可选择BBB，表明银行可以容忍的一年内信用违约的概率要从0.81％降至0.30％，置信水平相应从99.19％上升到99.70％，非预期损失会增加，所需经济资本亦相应增加 经济资本应用 应用之一：全面风险管理 应用之二：风险调整绩效管理 应用之三：贷款风险定价 应用之四：资本资源配置 PART II 应用之一：全面风险管理 全面风险管理 商业银行是经营风险的企业 经济资本管理要求对各类风险进行精确的计量，并鼓励银行开发适合自己的风险计量技术和模型，将促进银行风险管理水平的提高。 经济资本一旦成为工具，可对各类风险进行连续、统一的监测和对外报告。 全面风险管理与经济资本管理同祖同根 近20多年：银行业发展迅速，金融危机和银行危机爆发频繁，相应地风险管理取得了长足的进步 1974年，欧美连续三起银行倒闭事件(德国赫斯塔特银行、纽约富兰克林和伦敦英以银行)，提出了跨国银行国际监管问题，直接促成BASEL成立 。 80年代初，始于国家信用问题的拉美金融危机，直接促成了1988年巴塞尔协议出台，但仅有信用风险。 20世纪?70?年代中期，美国“水门事件” 使立法和监管者开始高度重视内部控制问题，直接促成COSO成立，?并在1992?年发布《内部控制统一框架》。 1995年巴林银行倒闭，1998年长期资本管理公司倒闭，东南亚危机等，安然和世通丑闻……促使 BASEL：从资本协议到新资本协议，从信用到市场、操作风险 COSO：从内控控制统一框架到全面风险管理统一框架 IASC: 金融工具统一确认与计量IAS39 三大力量共同汇成全面