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浅析企业集团财务公司供应链金融风险管理 浅析企业集团财务公司供应链金融风险管理 邱 震 京能集团财务有限公司 【摘 要】在国家 “做大做强”的号召下，国企改革进程持续推进，企业集团财务公司在 “产融结合”的口号下，开始由传统业务 走向创新发展，供应链金融在20174年的试点工作也取得 了优秀的成绩，为企业集团创新融资渠道指明了方向。供应链金融是以金融机 构为媒介，对供应链上下游间的现金流提供一揽子服务的系统解决方案。大型企业供应链中的现金流往往过多的依靠传统的信贷资金支 持，通过以链条为传动增强其资产流动性管理，缓解融资压力并能降低整体产业链的财务成本。有鉴于此，本文主要就企业集团财务公 司供应链金融风险进行有效识别和剖析，并结合实际对财务公司供应链金融风险管理有效策略提出个人建议。 【关键词】企业集团财务公司；供应链金融；风险管理 一 、 企业集团财务公司供应链金融风险管理及主要内容分析 1．企业集团财务公司供应链金融风险管理分析 供应链金融 (Supply Chain Finance)，SCF，主要是指金融机 构向核心企业客户提供融资和其他结算、理财服务，同时将核心 企业和上下游企业联系在一起提供一揽子金融产品和服务的一种 融资模式。这与传统的票据业务、保理业务及货押业务 (动产及 货权抵／质押授信)非常接近，但SCF是一种面向供应链上所有 成员企业的系统性融资安排，包括向供应商提供贷款及时收达的 便利，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。这种金 融服务模式跳出单个企业的传统局限，站在产业供应链全局的高度， 整合产业经济，提供金融服务，既解决了供应链中小节点企业融资 困扰，又延伸了银行的纵深服务，更关键的是以资金流促进了供应 链物流的效率，大大缓解了由于资金滞后导致的物流断裂问题。 企业集团财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高 企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位 (以下简称 成员单位 )提供财务管理服务的非银行金融机构。受限于监管要 求，考虑到供应链金融存在业务服务对象 “一头在外”的潜在风险， 财务公司可从整个行业链条角度考虑，通过信用增级等方式，并 通过信用额度共享为供应链上各单元提供授信产品。对财务公司 而言，除了需要关注在供应链中如何推销金融产品之外，就是如 何管理供应链金融业务风险。 j嚣 露 圆 0 § 《?? ?? ～ 一～ 供应商所属 ； ；集团财务公司 j ‰一 ?? ?? ?? ?? ；l 《 分消商所属 ； ：集团财务公司 ? 财务公司供应链金融支持实体经济 供应链金融风险管理则是指企业集团财务公司围绕核心企业， 通过对上下游企业的资金流和物流的监控管理，把单个企业的不 1 38 中田径贸 可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过全方位立体获 取各类信息，将风险控制在最低。 2．企业集团财务公司供应链金融风险管理内容分析 企业集团财务公司在风险管理过程中特征比较明显，它是产 融结合的产物，也是直接支持实体经济的最好的金融载体。企业 集团财务公司进行的风险管理往往是在其能够承受的范围内进行 的，由于直接对接所在集团的下属企业，业务风险往往停留在集 团内部，信用风险可以得到充分缓释 ；受益于资金计划管理和归 集管理，流动性风险也可以得到提前预判而规避。 供应链金融风险脱离了原有的禁锢，敞口业务将面临 “一头 在外 的可能性，这对财务公司的信用风险和操作风险管理的要 求显著提高。想要达到风险及收益间的平衡，一方面可以采取信 用增级防范风险，常见的增信方式有抵、质押和担保，通过各集 团财务公司相互授信 处在供应链条上的成员单位利用与财务公 司信用共享作为保证机制，亦可约定设立备付金账户，每当监测 指标触发设定的阈值，就向该账户存入约定金额的备付金，贷款 人可及时调整风险敞口 ；另一方面可完善内控管理，通过对财务 公司供应链业务上各个步奏中可能存在的操作风险进行有效的甄 别和评价，同时以此为基础对这些风险的性质等进行合理化的归 类并找出原因，再对确定的关键风险指标加以监控，最后评估自 身的风险承受能力，并通过业务连续性管理演练等工作或商业保 险等风险缓释工具对风险诱因和流程缺陷加以合理控制并最终达 到规避风险的目的。 =、企业集团财务公司供应链金鼬业务风险问题及成因分析 2014年，为解决核心企业上下游中小企业融资难，银监会已 分别授予北汽、上汽、海尔、格力和武钢财务公司开展企业集团 财务公司 “延伸产业链金融服务”全国首批试点的资质。延伸产 业链金融服务在财务公司试点，即财务公司可开展 “一头在外” 的票据融资和保理业务等，财