我国商业银行个人理财业务风险——以Z银行为例.docVIP

我国商业银行个人理财业务风险——以Z银行为例 第四章Z银行个人理财业务风险分析 4．1 Z银行个人理财业务发展现状 在我国，由于受到经济发展水平、居民生活水平、金融市场开放程度等因素的影响 和制约，Z银行个人理财业务直N-十世纪九十年代中期才开始起步，经历近了二十年 发展。 4．1．1 Z银行个人理财业务发展历史 z银行是一家国有商业银行，也是国内理财市场最初的参与者之一。1997年，Z银 行在传统存贷款和代收、付业务的基础上，开始学习国外银行业务模式，为有需要的客 户办理外汇理财业务，并提供初级的投资咨询服务，其上海分行开始向个人客户提供包 括单证保管、存单质押贷款、理财咨询设计及外汇买卖等12项内容的系列理财服务。 但由于此时的居民收入还处于较低水平，对于自身资产的投资管理意识较为薄弱，理财 服务开展较为缓慢，此时Z银行主要将个人理财业务作为一种营销的辅助手段，用于吸 引高端客户及维持客户忠诚度，基本属于免费营销，未实现直接利润。2000年，z银行 推出“个人理财工作室”，并以客户经理的优质服务为卖点，用客户经理个人姓名打造 服务品牌。2001年，Z银行承销了国内第一只面向个人投资者的基金。2002年，z银行 推出“理财金账户”品牌，以客户为中心、市场为向导，为优质个人客户提供高标准、 全方位的理财服务，资金规模不断扩大，品种不断增多。2003年，z银行开始推出本外 币个人理财产品，同时电子银行、网上银行等新兴理财渠道也得到快速发展。2006年外 资银行正式进入中国银行市场，极大的刺激和推动我国商业银行个人理财业务在竞争和 创新中快速发展，同年，中国银行业监督管理委员会与国家外汇管理局联合出台《商业 银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》，境内机构及居民个人可以委托境内商业银 行开展境外金融产品投资。2007年开始，我国资本市场持续走强，股票市场逐渐回暖， 居民投资渠道不断拓宽，z银行开始推出与汇率、利率、股票指数等相关联的结构性产 品以及QDII(代客境外理财)、打新股等新类型理财产品。 2015年，z银行个人理财产品余额超过2．5万亿元，增幅达11．73％，其中保本理财余 额约1．6万亿元，占全部理财产品余额的60％以上，增幅达2．02％，非保本理财余额约1万 亿元，增幅达49％。 4．1．2 Z银行个人理财业务发展特点 总体来看，Z银行个人理财产品业务具有以下四个方面的特点： 一是客户群体庞大。在国内众多银行当中，Z银行称得上国内历史最悠久、规模居 前列的商业银行之一，z银行的业务范围涵盖储蓄存款、支付结算、代理托管、贷款、 咨询、代缴费用等多项业务，经过长时间的发展积累，拥有了相当广大的客户群体，庞 大的客户基数使得Z银行个人理财业务获得了潜在的发展优势。 二是良好的品牌优势。z银行作为国内大型国有商业银行，经营风格稳健，发行的 个人理财产品从推出鲜少发生违约，投资客户对Z银行具有较高的信赖感，个人理财业 务品牌具有良好口碑。 三是网点服务范围广阔。目前，z银行的服务网点覆盖全球六个大洲，其中国内分 支机构超过18000家，海外服务范围延伸到40个国家和地区，境外服务网点超过400家， 拥有1792家境外代理行。除了实体服务网点，z银行还拥有安全高效的网上和移动终端 银行，提供24d时不间断的全方位、立体金融服务网络。 四是理财产品多样化。在2015年四季度的普益财富银行理财排名中，Z银行的产品 丰富性位居第一位，其六大理财业务项目几乎涵盖了市场上所有类型的产品；币种上包 括人民币、美元和欧元；时间可短可长，有灵活的无固定天数产品、从30天至1J720天的 固定天数产品，同时提供到期自动续约的滚动服务；理财产品发行存续量大，选择面广， 几乎实现了不间断的产品供应。 4．1．3 Z银行个人理财产品的种类 z银行个人理财产品可分为六大类：现金管理类，增利／尊利类、封闭类、定期开放 类、外币类和净值类。 (1)现金管理类 z银行现金管理类理财产品分为“灵通快线”和“步步为赢”两个系列，二者均为 无固定期限的非保本浮动收益型理财产品，投资资产主要为债券、债券基金、货币市场 基金、同业存款和质押式、买断式回购等高流动性资产。其特点为期限灵活，主要满足 投资者现金管理需求。其中，“灵通快线”面向个人普通客户，交易起点金额为5万元 人民币；“步步为赢”面向个人高净值客户，交易起点金额为10万元人民币。到期收益 率根据客户认购金额或是持有期限划分档次，在扣除理财产品销售费、托管费等费用 以后，如果最终投资收益率超过产品发售时预测的最好情况下的年化收益率，则 个人客户所获得的收益将根据预期最高年化收益率进行计算，z银行将获得剩下 的盈余，这部分可视为理财产品额外的投资管理费。 (2)增N／尊利类 分为“个人增利”、“个人尊利”两个系