3工程项目投融资——项目融资1.pptVIP

1.5 项目融资成功的基本条件 从项目融资的基本特征、适用范围及融资的阶段与步骤可以看出，组织项目融资要比一般的融资方式难度大。一个项目融资最终是否成功，在很大程度上取决于它所具备的主、客观条件。 1.5 项目融资成功的基本条件 客观条件主要是指投资项目所面临的投资环境的质量。投资环境一般有微观环境和宏观环境之分。由于项目融资通常是利用外资的一种形式，相对而言，投资的宏观环境更为重要。 通常，投资的宏观环境包括政治环境、法律环境、经济环境、科技环境和文化环境，其中前三个环境对项目融资影响最大，特别是投资的法律环境。 1.5 项目融资成功的基本条件 主观条件包括以下方面： 首先必须熟悉项目融资的基本原理及运作程序；其次要掌握相应的法律和金融知识； 再次，需具备灵活的谈判技巧； 除此之外，在融资的全过程中，还必须具备下述条件，即能够科学评价项目和正确分析项目风险、确定严谨的项目融资法律结构并明确项目的主要投资者。 思考题 试说明项目融资适用哪些类型的项目及其成功条件？ 主讲人：王 贵 春 E-mail: wgcwhc@126.com 重庆大学建设管理与房地产学院 Welcome 感谢各位参与！欢迎各位探讨！ * * * * * * * 《项目融资》讲义 主讲人：王 贵 春 E-mail: wgcwhc@126.com 重庆大学建设管理与房地产学院 Welcome 《项目融资》框架　　 第1章 项目融资概述 第2章 项目融资的组织 第3章 项目融资的模式 第4章 项目融资的程序 第5章 项目融资的风险 第6章 项目融资的担保 第7章 项目融资的资金来源 第8章 项目融资的外部环境 第9章 国内外项目融资案例 第1章 项目融资概述 项目融资（Project Finance，PF）是国际上20世纪70年代末至八十年代初兴起的一种新的融资模式。与传统的融资方式相比项目融资的方式能够更有效地解决大型基础设施建设项目的资金问题，因此，它被世界上越来越多的国家所应用。 1.1 项目融资的基本概念 1.2 项目融资与公司融资的区别 1.3 项目融资的适用范围 1.4 项目融资的产生及沿革 1.5 项目融资成功的基本条件 第1章 项目融资概述 1.1 项目融资的基本概念 1.1.1 项目融资的定义 项目融资在世界上一些国家虽然已经有了20多年的实践经验，但是迄今为止还没有一个公认的定义。 现在的定义一般可以分为两类和狭义。从广义上讲，凡是为了建设一个新项目或者收购一个现有的项目以及对已有的一个项目进行债务重组所进行的融资，均可称为项目融资；而狭义的项目融资则专指具有无追索或者有限追索的融资。 本书以后章节讨论的内容均指狭义的项目融资。 1.1 项目融资的基本概念 1.1.1 项目融资的定义 为便于理解项目融资的含义，现列举以下几种具有代表性的讨论，希望从中得到启示。 P.K.Nevit所著的《项目融资》（1996年第六版）中的定义是：“项目融资就是在向一个经济实体提供贷款时，贷款方考察该经济实体的现金流和收益，将其视为这笔贷款的资金来源，并将该经济实体的资产视为这笔贷款的担保物，若对这两点感到满意，则贷款方同意贷予。” 1.1 项目融资的基本概念 1.1.1 项目融资的定义 总部设在伦敦的国际著名法律公司Clifford Chance编著的《项目融资》一书的定义是：“项目融资用于代表广泛的，但具有一个共同特征的融资方式，该共同特征是：融资不是主要依赖发起人的信贷活所涉及的有形资产。在项目融资中，提供优先债务的参与方的收益在相当大的程度上依赖于项目本身的效益，因此他们将其自身利益与项目的可行性，以及对项目具有不利影响的潜在性敏感因素紧密联系起来。 1.1 项目融资的基本概念 1.1.1 项目融资的定义 美国财会标准手册中的定义是：“项目融资时是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为贷款的资金来源，而且将其项目资产作为抵押条件来处理。该项目事业主体的一般信用能力通常不做为重要因素来考虑。这是因为其项目主体要么是不具备其他资产的企业，要么对项目主体的所有者（母体企业）不能直接追究责任，两者必居其一。 1.1 项目融资的基本概念 1.1.1 项目融资的定义 中国国家计委与外汇管理局共同发布的《境外进行项目融资暂行管理办法》（计外资【1997】612号文件）中的定义是：“项目融资是指以境内建设项目的名义在境外筹措外汇资金，并以项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资方式。它应具有以下性质：1.债权人对于建设项目以外的资产和收入没有追索权；2.境内机构不以建设项目