北京大学互联网金融研究中心工作论文系列-北大国家发展研究院BiMBA.PDF

北京大学互联网金融研究中心工作论文系列 IIF Working Paper Series NO. IIFWP2015002 （总第2 期） 婚姻在P2P 借贷中的信用识别价值 ——来自“人人贷”平台的经验证据 1 郭峰 王旭 2015 年12 月11 日 摘要：在 P2P 网络借贷模式中，不同的借款人个人特征信息具有不同的价值。本文利 用我国 P2P 行业代表性企业 “人人贷”的大数据样本，创新地探讨了网络借贷市场中，婚 姻在信用识别方面的作用。实证结果表明，相对于未婚人士，已婚人士的借款成功率更高， 同时贷款违约率也更低。同时，不同特征的人结婚，对于提高自己信用所起到的作用是不相 同的，具体而言，男人结婚不如女人结婚；高年龄借款者结婚强于年轻人结婚；高学历借款 者结婚不如低学历借款者结婚。但对于借款违约率，不同特征借款者结婚的影响差异不大。 关键词：婚姻，信用识别，歧视，P2P 借贷 JEL 分类号：G11 ，G21，G23 说明：北京大学互联网金融研究中心是由北京大学中国社会科学调查中心、上海新金融 研究院、蚂蚁金服集团共同发起成立的研究平台，专注于互联网金融领域的学术和政策研究。 本工作论文是未曾公开发表的论文。文中观点仅代表作者本人，不代表本中心。未经许可， 谢绝任何形式的转载和复制。 1 郭峰（通讯作者），北京大学互联网金融研究中心/ 国家发展研究院博士后、上海新金融研究院研究 员，E-mail: guofengsfi@163.com，地址：北京市海淀区北京大学理科5 号楼615 室。王旭，外外滩海纳互 联网金融服务 （上海）有限公司，E-mail: wangxu@ 。 1 婚姻在P2P 借贷中的信用识别价值 ——来自“人人贷”平台的经验证据 摘要：在 P2P 网络借贷模式中，不同的借款人个人特征信息具有不同的价值。本文利 用我国 P2P 行业代表性企业 “人人贷”的大数据样本，创新地探讨了网络借贷市场中，婚 姻在信用识别方面的作用。实证结果表明，相对于未婚人士，已婚人士的借款成功率更高， 同时贷款违约率也更低。同时，不同特征的人结婚，对于提高自己信用所起到的作用是不相 同的，具体而言，男人结婚不如女人结婚；高年龄借款者结婚强于年轻人结婚；高学历借款 者结婚不如低学历借款者结婚。但对于借款违约率，不同特征借款者结婚的影响差异不大。 关键词：婚姻，信用识别，歧视，P2P 借贷 JEL 分类号：G11 ，G21，G23 一、引言 在经济学中，家庭被认为是基本的决策单元。无论是日常消费，还是投资决策，已婚人 士和单身人士，都会存在很大的区别。已经结婚有家庭的人士，相对于单身人士，往往会有 更稳定的工作和生活，从而理应在借贷市场上有更高的守信重诺的声望。然而，与婚姻相对 于人们的重要性极不相符的是，针对婚姻与借贷的深入探讨还是很少。已婚人士和未婚人士 哪个借款成功率更高？那个违约率更低?在现有的文献中，回答这些问题的经验证据非常有 限。究其原因，在传统的银行借贷中，数据难以获得，从而限制了对该问题进行大样本实证 探讨的可能性。而新兴的 P2P 平台海量的个人借贷数据，提供了包括婚姻状况变量在内的 丰富的借款者信息，为我们研究借贷市场上婚姻的信用识别价值提供了前所未有的宝贵契机。 作为一种新型融资模式，P2P 网络借贷 （Peer to Peer Lending ）迅速扩张。P2P 网络借 贷是指出借人与借款人之间通过网络借贷平台而不是金融机构产生的直接借贷。这种借款模 式起源于英国，2005 年3 月，英国Zopa 的成立标志着P2P 融资模式的形成，之后美国相 继出现了Prosper 和Lending Club 等P2P 平台公司，随