信托方案在苏州投融资体制改革中的功能作用.docVIP

信托制度在苏州投融资体制改革中的功能作用 ????改革开放以来，苏州市投融资体制已经发生了很大的变化，在推动苏州社会经济方面发挥了十分重要的作用。但从总体情况看，仍存在一些需要进一步改进的问题。最为突出的问题，就是目前尚缺乏多元化的资金融通机制，导致社会资金大量闲置与城市建设、企业发展等资金需求大量缺口并存的状况。在现代市场经济中，银行、信托、证券、保险、投资等非金融机构大量汇集，共同构筑一个完整的金融体系。其中，信托是一种应用范围较宽、金融创新功能较强、具有全方位金融服务功能的金融制度。美国信托业权威斯考特曾说过一句名言：“信托的应用范围可与人类的想象力相媲美”。信托理财范围的广泛性，使其能够为苏州市政府、企业及市民提供全方位的金融和财务服务。一、为政府提供融资平台，管理、盘活国有资产????1、开展国有资产信托，支持国有资产结构调整信托制度所能发挥的重要作用之一，就是借助国有资产信托管理的方式，完善和强化政府对国有资产的管理。国有资产信托是委托有管理能力的信托公司为国家管理和运用一部分国有资产，一方面可以将国有资产通过信托方式转移于非行政化的受托人名下，受托人为了国家利益行使管理和处分这部分资产，使国有资产有明确具体的、市场化的产权主体；另一方面，通过信托方式，委托人、受托人和受益人之间的权利、义务明确，使国家利益得到维护。????2、通过信托方式管理市县区国有企业、投资主体的非流通股股权非流通股股权信托投资业务能够使投资者拥有分享非流通股的红利的权利，但非流通股的其他权力如表决权等依然由原投资主体控制。这样，投资主体实现了原有投资的流动性和一定程度的变现，但同时还保留原有投资的战略作用；对于作为自然人的投资人，通过该信托涉足到非流通股权投资，在相同净资产收益率下，可以获取比相同流通股高几倍甚至是几十倍投资收益率的投资回报。????3、开展基础设施信托，加快城市基础设施建设，提高城市竞争力苏州未来的城市基础设施建设任务十分繁重，仅靠政府的力量和商业银行贷款是不够的，需要充分发挥信托在基础设施投融资运作中的重要作用，为社会民间资金直接投资城市基础设施建设提供一个通道。借此通道，实现城市基础设施投资主体的多元化和融资渠道的多元化，让市场在长期资源的配置方面发挥主要的和关键的作用，实现基础设施项目和资本市场的结合，形成适应市场经济要求的多元化的基础设施投融资机制。二、为企业发展提供完善的金融支持和财务服务????1、以信托方式参与企业货币资产管理????①单独资金信托。企业将闲置资金委托给信托公司，定向存款。信托公司可以从银行获得金融同业利率（1.62%），收取一部分手续费后，将剩余的利息全部返给企业。这样企业可以获得比活期利息（0.72%）高出1倍左右的收益。而且，企业可以随时使用资金，没有任何障碍。对于现金流量比较丰富的企业如商业企业、电力公司、电信公司、自来水公司和大的企业集团等而言，这不失为一种提高货币资金效益的办法。????②资金拆借。如果企业觉得金融同业存款利率还是比较低，那么可以委托信托公司将资金通过市场拆借出去，目前的拆借利率大约为2.38%，收益更加可观，而且风险也不大。????③信托公司代为确定。企业授权给信托公司在存款和拆借之间进行选择，由信托公司根据实际情况代为确定资金用向。????④新股申购。信托公司集中企业闲置资金，以机构投资者的身份通过规模资金进行新股申购，可以获得稳定的中签率和较高的收益，锁定期（3个月）届满即可将股份流通变现。????⑤认购国债和国债回购、认购上市企业债券。企业债券市场发展潜力巨大，会逐渐成为货币市场的重要组成部分。同银行存款利率相比，企业债券的收益率高的多。而且由专家代为管理，收益会更加稳定，风险防范措施更加得力。????2、信托支持国有企业参与资本市场运作和开展资本经营????目前全市国有企业有大量存量资产，相当一部门需要盘活、减亏、增效。国企兼并重组涉及企业托管、企业收购、基金代管、债务重组等领域，信托的发展空间是相当广阔的。信托支持企业参与资本市场运作的方式有多种。诸如：????①国有资产信托方式。确立起信托制度，由国家国有资产管理部门作为委托人并自为受益人，以公司中的国家股权为信托财产，以选定的具有管理能力的机构为受托人成立表决权信托，一方面将国家股权通过信托方式转移于市场化的受托人名下，受托人为了国家利益行使表决权并收取股利，使国家股权有明确具体的、市场化的产权主体，并有效防止不恰当的行政干预，另一方面，信托制度中委托人、受托人和受益人之间定型化和法律化的权利、义务和责任体系，充分保障受托人对于受益人（国家）利益的忠实，使国家利益得到维护。????②债务重组方式。在建立现代企业制度过程中，大部分国营有