房地产基金总结.pptVIP

百瑞信托简介 基金简介 信托计划规模：初期5000-9000万元，扩募后9000-30000万元 劣后为不低于30％份额 作为投资人，享有投资收益，包括： 优先受益人：直接投资信托计划享受其投资份额的信托收益； 一般受益人（即劣后）：利用杠杆效应扩大投资回报。 作为项目管理人，接受信托计划委托进行管理，并收取管理费。 优先受益人年预期收益率：8%＋收益分成（20%） 主要投资目标为河南辖区内的房地产（投资规模不低于60%），省外项目不超过30%。可投资于土地一、二级市场、房地产开发、收购、买卖、租赁和经营等全过程。 信托资金的运用比例： 用于项目公司股权：不超过信托计划财产净值的90%，在项目公司中持股比例不低于70% 用于项目公司债权：不超过信托计划财产净值的30% 流动性资产：投资于流动金融资产的比例不低于信托计划净值的5% 基金架构 受益人收益率 优先受益人：12.6% 一般受益人：40.2% 信托费用 信托计划营销费用属一次性费用，大约1.5%-2% 托管费、受托人管理费、律师费和审计费等为年费，每年约2%-3% 按照3年的期限测算，平均每年的费用为3-3.2% 信托组成 资金分配比例：股权：债权：现金＝65:30:5 债权的利率设定为15% 沿投的角色 1、沿投在本信托可以成为一般收益人和项目管理公司 2、沿投要对整个信托有兜底的责任，即要对项目损失负责 3、沿投要作为信托的发起人，前期需要大量资金启动，且占用时间长，资金效率低 4、如果存在其他的一般收益人，劣后收益会被分掉，即投入相对减少，收益减少 5、项目的所有权归信托所有 6、沿投作为项目管理公司，可以收取项目管理费和项目转让产生的赢利分成，但收益不高 7、目前基金总额太小，可以作为沿投的长期发展战略的项目进行扶植，成为未来沿投发展的重要资金来源 8、劣后比例比较高，最好能降为20％或10％ 9、可以增加项目源 探讨 1、是否可以成立项目信托，即根据项目由沿投做一般受益人，百瑞负责组织成立优先受益人基金。 项目基金模式 顾客 无界 创新 挑战 2006年6月 独家管理权 设立 项目公司 项目公司 项目公司 项目公司 项目公司 信托投资与贷款 开发商 集合资金 信托计划 开发管理公司 机构投资者 信托公司 专业投资机构 专业开发商 物业管理商 选聘权 开发协议 物管协议 个人投资者 银行 全面战略伙伴 建筑商 垫资支持 代理发行 贷款 各类中介机构 鉴证服务 优先受益人 普通受益人 合资或授权经营 委托 沿投（劣后受益人） 百瑞负责组织 优先受益人基金 优先受益人基金 百瑞基金1（受托人） 优先受益人 项目一 项目二 沿投（劣后受益人） 百瑞基金2（受托人） 沿投根据项目进行劣后信托融资，百瑞应预先组织优先收益人基金 项目融资可以增加资金周转，提高资金效率