《毕业设计－浅析新余钢铁公司的财务风险及其控制》.doc

江西财经大学普通本科毕业论文 PAGE PAGE 16 浅析新余钢铁公司的财务风险及其控制 引言 市场 HYPERLINK /Economic/ 经济条件下,每个企业都面临着无处不在、无时不在的风险,财务风险作为一种客观存在的经济风险贯穿于企业各个财务环节,是各种风险因素在企业财务上的集中体现。企业要想在竞争激烈的市场中生存和发展，就必须面对财务风险，只要我们对风险善加利用，企业就会向好的方向发展。“企业是在风险中发展的”。 本文以案例分析方法为主要研究方法对上市公司的财务风险进行探析，因为该方法具有很强的针对性。上市公司作为企业集团中最活跃，最重要的成员企业，是将企业集团导入资本市场的直接载体，上市公司承担着企业集团的主营业务，拥有企业集团的优质资产，核心技术和核心竞争力。上市公司无论在销售收入上，还是净利润上，都给企业集团创造着巨大价值，同时也是企业集团战略 HYPERLINK /fazhan/ 发展的重点。除此以外，上市公司是企业集团的融资平台，资金运作平台，是企业集团与资本市场结合的纽带。 但是，置身资本市场的企业集团也会面临很多财务风险，比如德隆集团的塌陷就是其控制的“三驾马车”的股票连续跌停引发的。因此，对财务风险的成因及其防范进行研究，以期降低风险、提高效益，是摆在企业经营者和财务人员面前的一个重要课题，具有十分重要的意义。 1 财务风险概述 在我国，随着现代市场经济的建立，企业财务风险问题显得日益突出。在市场经济中，企业面对极其复杂的环境，不可能获得它所需要的一切信息，于是其财务活动必然有不确定性，财务活动的结果也会有随机性，有可能带来收益，也可能使企业蒙受损失，甚至破产。 1.1财务风险的定义及内涵 风险是一个与损失相关联的概念，是一种不确定性或可能发生的损失。财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。 1.1.1财务风险的定义 企业的财务风险,从狭义上看,是指由于利用财务杠杆给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。从广义上看,是指企业在筹资、投资、资金营运及利润分配等财务活动中因各种原因而导致的对企业的存在、盈利及发展等方面的重大影响。在市场经济环境中,财务风险是客观存在的,要完全消除风险及其影响是不现实的。 企业的财务风险在于企业财务活动的各个环节，包括资金筹集、资金投资、资金使用、资金回收和利润分配。此外，外向型企业的财务活动还会受到外汇率变动的影响，即存在着外汇风险。企业的财务风险从资金活动的内容来看，主要有筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险。 而就本文而言，可以将财务风险定义为企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。 1.1.2财务风险的内涵 企业财务风险是一种微观的经济风险，是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。一个企业财务活动的组织和管理业绩如何，必然会体现在该企业经营资金运动的状况和结果上，表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。因此，企业财务风险包括财务成果的风险和财务状况的风险。财务成果即收益;财务状况即企业的偿债、营运、获利等能力。从偏离的趋势看，出现偏差的结果只有两种，即财务成果的增加或减少，财务状况的变好或变坏。即企业财务风险的定义有广义和狭义之分，广义是指经济后果的不确定性，既有收益也有损失的可能。而狭义是单指损失。本文中题目是企业财务风险控制研究，主要针对其造成损失的方面，所以选择其狭义的定义，财务风险是指财务成果的减少，财务状况变坏的可能性。 1.2财务风险的基本类型 从企业财务活动各个环节来看，企业财务风险可分为筹资风险、投资风险、资金使用过程的风险、资金收回的风险、资金成本的风险及利润分配的风险。从企业财务风险能否分散考察其外延，财务风险可分为不可分散风险和可分散风险。从企业财务风险的可控性，可以分为可控财务风险和不可控财务风险。财务风险还可按照其他标志分类。如(l)按风险发生的直接原因，将财务风险分为自然风险和人为风险两大类，并将人为风险进一步划分为行为风险、经济风险、政治风险和技术风险等四个类型;(2)按风险因素的性质不同，将财务风险分为主观因素风险和客观因素风险;(3)按风险的性质或形态，将财务风险分为静态风险和动态风险两类等等。本文认为如果从企业财务活动的各环节入手，抓住各个环节不同风险因素，有针对性的对财务风险进行控制，做到有的放矢，则可以大大降低财务风险发生的概率，因为无论是企业刚刚起步还是发展成熟，都难免要经历这些环节。因此本文着重针对筹资环节、投资环节、资金使用环节、资金回收环节、资金成本及利润分配环节等各个环节风险因素进行研究分析，来有针对