大学课件股票投资技巧与实务培训材料.ppt

西北大学经济管理学院　　韦省民 ③抓住市场热点 利用这些关系就可以在较为错综复杂的行情中总体把握行情特征。 在实战中运用这一原理，可以防止诱多或诱空，也可以区分“赚指数”行情与“赚钱”行情，以便及时抓住市场热点。 比如 2006年10月至12月沪市综指从1700多点涨到2700多点，主要就是大盘指标股拉抬的结果，当时市场主力预期股指期货推出，抢占股指期货话语权，哄抢沪深300指数权重股筹码，而大多数投资者并未分享到股指上涨带来的收益，“赚了指数不赚钱”。 据统计 截至2006年底，仍有30％的投资者是亏损的或不盈利的。 当时如果扣掉新上市的工商银行、中国银行等大盘股的虚增成分，真正的指数约为2100点左右，并未创出新高。 众所周知，投资者的真正获利，股票的大规模“解套”是发生在2007年第一季度，而此时沪市综指却并未大涨，处在一个2541—3049点的股价箱内，这就是典型的“赚钱”行情。 再比如 当股指经过一段时间的大涨以后，股价进入峰顶圈，某一天股指出现大涨，股价却不见涨，盘面显示白色曲线分离于黄色曲线而大涨，如果成交量十分巨大，则要警惕市场主力拉抬股指，拉高出货，制造多头陷阱； 相反，当股指经过一段时间的大跌以后，股价进入谷底圈，某一天股指出现大跌，股价却不见得大跌，盘面显示白色曲线分离于黄色曲线而大跌，如果成交量十分巨大，很可能是市场主力正在打压股指，压低吸筹，制造空头陷阱。 （2）观察内、外盘，决定追涨杀跌， 捕捉买卖时机 ①内外盘的市场意义 ②内外盘的实战应用 ①内外盘的市场意义 当内盘累计数量比外盘累计数量大很多而股价下跌时，表示有很多人愿意以更低的价格卖出股票，这些内盘就是杀跌盘； 当外盘累计数量比内盘累计数量大很多而股价上涨时，表示有很多人愿意以更高的价格买进股票，这些外盘就是追涨盘。 “大很多”的条件 这里的内盘（外盘）比外盘（内盘）“大很多”的起码条件是大于其50%（即一方是另一方的1.5倍） 比如，某一时刻外盘为6000手，那么内盘至少应为9000手（即内盘是外盘的1.5倍），才算符合“大很多”的条件。 当然，这种数量上的对比关系越悬殊，表示这种“杀跌”或“追涨”的程度越强烈。 ②内外盘的实战应用 在实际操作中，投资者完全可以运用这种方法，进行盘中追涨买进或杀跌卖出的操作。当然，还要同时结合量比和委比的情况进行定夺。 例如 某只股票的基本走势良好，日K线组合提示可以买进，此时的分时走势图上股价形成一定的上升趋势，如果出现外盘比内盘大很多的情况，同时量比增大、委比呈现－70—－80％，那末就是较为理想的追涨买进点（图3－4）； 另外，前一天的强势股，次日开盘的早段时间往往进行回档整理，在探底成功，反身而起的过程中，当外盘数量接近内盘数量时，便是投资者盘中及时跟进的买入点。 相反 某只股票的基本走势欠佳，日K线组合提示应当卖出，此时的分时走势图上股价形成一定的下降趋势，如果出现内盘比外盘大很多的情况，委比呈现70—80％，无论量比是否增大，都可视为较为理想的杀跌卖出点。 另外，前一天的弱势股，次日开盘的早段时间往往进行反弹冲高，在冲高见顶，反身而落的过程中，当内盘数量接近外盘数量时，便是投资者盘中及时跟进的卖出点（假如投资者持有该股）。 （3）观察量比指标，研判走势趋势， 决定操作策略 ①量比的市场意义 ②量比的实战应用 ①量比的市场意义 第一，如果量比数值大于1，表示现在这一时刻的成交总手已经放大，即所谓的“放量了”。这时如果股价上涨，则为价涨量增或放量上涨，对多方有利，如果股价下跌，则为价跌量增或放量下跌，对空方有利。 第二，如果量比数值小于1，表示现在这一时刻的成交总手萎缩，即所谓“缩量”。这时如果股价上涨，则为无量空涨，无量上涨不会持久，不是真涨，对多方并非有利。如果股价下跌，则为价跌量减。 ②量比的实战应用 股市实战中还常常出现等量上涨与等量下跌的情形。 等量上涨 是指某只股票在日K线图上形成上升通道后，平日的交易并不需要很大的成交量，一般来说，量比在0.8——1.2之间就可维持股价的上涨趋势。 这时的较小成交量表示上方抛压十分有限。 此时的策略就是持股待沽。 等量下跌 是指某只股票在日K线图上形成下降通道，其后的日交易量维持在5日均量附近，没有明显的放大或缩小过程，量比维持在0.8左右。 股价沿下降通道惯性下滑，此时，并不放大的成交量表明下方接盘并不踊跃，探底过程仍未结束。 （4）观察委比指标，识别技术骗线， 防止诱骗陷阱 ①委比的市场意义 ②委比的实战应用 ①委比的市场意义 一般来说（理论上）， 当委比为正值时，表示委托买入的手数比委托卖出的手数多，这时股价上涨的机率就大； 当委比为负值时，表示委托买入的手数比委托卖出的手数少，这时股价下跌的机率就