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* 融资发债业务的基础管理 * 一、发债业务主要参与成员 二、发债业务现状 三、发债业务流程 全称是“中国银行间市场交易商协会”是由市场参与者愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场的自律组织。协会单位会员将涵盖政策银行、商业银行、信用社、保险公司、证券公司、信托公司、投资基金、财务公司、信用评级公司、大中型工商企业等各类金融机构和非金融机构。交易商协会采用注册制。交易商协会负责银行间市场非金融债券的注册发行工作，并承担管理职能。 * 是指在债券发行中独家承销或牵头组织承销团经销的金融机构，其主要职能是承担债券承销工作。目前全国共计有24家主承销商 。 * 信用评级公司是进行外部信用评级的中介机构。发行债券需要进行信用评级，对主体信用和债项进行评级，目前交易商协会仅认可四家评级公司：大公国际、中诚信、联合、新世纪。在报立项时应当提供一个主体的预评级，在报发行审批时，需要提供评级报告，包括主体评级和债项评级。 * 发行人的会计报告需经会计事务所审计，其必须是协会认可的。如果企业原来会计事务所不是协会认可的，需要更换并重新审计报表。可到协会网站上查询认可的会计事务所名单。 * 律师事务所对发债工作中出现的相关法律问题出具的法律意见书。 * 全称为“中债信用增进投资股份有限公司”是由中国石油天然气集团公司、国网资产管理有限公司、中国中化股份有限公司、北京国有资本经营管理中心、首钢总公司、北京万行中兴实业投资有限公司、中国银行间市场交易商协会等七家单位共同出资成立，并经北京市工商行政管理机关登记注册，注册资金60亿元，具有独立法人资格的公司。其主要职能是提供增信服务，即为中小企业提供发债担保。 * 目前全国有24家主承销商，我行排名10位左右，与同业差距较大。 * 发债总体的管理流程如图所示，从立项审批到发行累计要耗时3至4个月，其中总行评审部的职能主要体现在立项审批和发行承销审批两个环节，时间总计控制在一周之内。如图所示 * 一、客户的筛选与营销 经营单位对目标客户进行筛选与营销 二、立项审批：5个工作日 1、经营单位上报 2、总行公司部项目经理初审 3、总行评审部终审 三、尽职调查及起草注册材料：4周 总行公司部项目经理协助经营单位完成以下工作： 1、制定尽职调查工作方法 2、制定尽职调查访谈提纲 3、组织召开协调会 4、现场访谈 5、发行方案确认函 6、撰写尽职调查报告 7、起草募集说明书初稿 8、主体、债项评级报告 四、发行承销审批：一周 1、经营单位上报 2、总行公司部项目经理初审 3、总行评审部终审 五、签署承销协议并组团：一周 1、签署协议 2、组团 3、起草推荐函、注册信息表 六、提交注册资料（与发行审批及组团同步进行） 1、经营单位上报 2、总行项目经理初审、复审、内审会 3、定稿、装订、刻盘 七、注册反馈（6-8周） 1、交易商协会初审反馈（注：初审进入复核时间不等） 2、交易商协会复审反馈（注：复核至上会时间不等） 3、注册会议反馈 八、发行前辅导 1、领取注册通知书 2、发行前辅导 九、发行（七个工作日） 1、路演、定价、簿记建档、缴款 十、后续管理（持续） 1、信息披露 2、风险排查 3、兑付前回访 4、到期兑付 * 谢 谢 大 家！