我国货币政策与通货膨胀的非线性机制识别-数量经济研究中心-吉林.PDF

DOI:10.16538/j.cnki.jsufe.2012.03.008 第 卷第 期 上海财经大学学报 １４ ３ Ｖｏｌ．１４Ｎｏ．３ 年 月 ２０１２ ６ ＪｏｕｒｎａｌｏｆＳｈａｎ ｈａｉＵｎｉｖｅｒｓｉｔ ｏｆＦｉｎａｎｃｅａｎｄＥｃｏｎｏｍｉｃｓ Ｊｕｎ．２０１２ 　 　 ｇ 　 ｙ 　 　 　 　 　 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ ） Ｆ０３１．２ Ａ ２０１２０３００７５０７ 　 　 － － － 我国货币政策与通货膨胀的非线性机制识别 ， 张小宇 刘金全 （ ， ） 吉林大学数量经济研究中心 吉林长春 １３００１２ 檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪 ： ， （ ）， 摘 要 本文在对名义利率与通货膨胀的协整检验的基础上 构建门限向量误差修正模型 ＴＶＥＣＭ 识 　　 　 。 ， 别名义利率与通货膨胀之间的非线性及非对称调整机制 结果发现 名义利率与通货膨胀的误差修正模型存 ； ； ， 在门限效应 并且我国名义利率存在非对称调整偏好 在名义利率与通货膨胀的二元系统中 通货膨胀表现出 “ ”。 ， 一定程度的 弱外生性 进而表明现阶段利率政策对于抑制目前的高通胀存在一定的难度 还应该辅以其他 ， 。 的货币政策 必要时可采取行政手段进行价格干预 ： ； ； 关 键 词 名义利率 通货膨胀 门限效应 　　 檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪檪 、 一 引 言 　 ， 利率作为货币政策的主要调控工具 其调整机理及作用效果一直受到货币当局及经济学 　　 家的高度关注。特别是利率与通货膨胀之间的作用机制更是人们关注的焦点。 （ ）