跨国管理12-2：对外直接投资理论.pptVIP

第二章 对外直接投资的理论解释 主要内容 对外直接投资理论的奠基——垄断优势理论 区位优势理论 产品生命周期理论 内部化理论 边际产业扩张理论 国际生产折衷理论 竞争优势理论 2.1 20世纪60年代到70年代中期：“个论”阶段 ---垄断优势理论 ---区位优势理论 ---产品周期理论 ---边际产业扩张理论 一、垄断优势理论 1、背景： 20世纪60年代初，美国学者斯蒂芬·海默（S·Hymer) 在其博士论文《国内企业的国际经营：关于对外投资的研究》中提出了垄断优势理论。 2、垄断优势理论的基本观点 理论研究对象： 主要以美国的跨国公司为对象。当时美国对外直接投资的企业主要集中于资本储存程度高、技术先进、产品差异化盛行的制造部门； 核心观点： 垄断优势和市场不完全性是跨国公司排斥东道国国内企业的主要竞争手段。 企业垄断优势(Ownership-specific advantage)分为： （1）在商品市场上，产品的差异化、商标、促销技术与价格联盟等都可能导致不完全竞争，从而产生垄断； （2）在生产要素上，专利、技术秘密、特殊的管理技能、资本市场的优势条件和商誉等也会导致不完全竞争； （3）规模经济现象的存在也能给大规模企业带来垄断优势。 （4）政府课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资利用其垄断优势。 市场的不完全性使跨国公司的垄断优势不断强化，这些因素包括： 市场机制的缺陷； 某些市场运行规律的驱动； 以及政府行为的影响 归纳一下：对外直接投资必须满足两个基本条件：一是竞争优势, 二是不完全市场。 3、对垄断优势理论的评价 忽视了对外投资的区位问题 没有说明对外投资的充分条件 忽视了企业优势的时间性 针对了资本密集或技术密集行业的垄断企业的研究，忽视了其他类型企业的研究 邓宁：海默“把注意力集中到跨国公司是国际生产机构而不是国际交换机构上来” 二、区位优势理论 索思纳德（Southord)：1953年 国内资源的区域配置 艾萨德(Walter Isare) 解释对外直接投资的投向问题 形成FDI区位优势理论 主要区位因素:劳动成本;市场位置与潜力;贸易壁垒;国家风险 供给导向的区位优势 需求导向的区位优势 三、产品周期理论(Product Life Cycle Theory) 1、背景： 1966年美国Hard University教授雷蒙德·维农（Raymon Vernon）发表了《产品周期中的国际投资和国际贸易》论文，产品周期理论诞生。 主要观点： 产品的发展阶段与消费结构和生产函数有关 产品创新国技术领先， 拓展国外市场 对外直接投资倾向于选择相似或接近母国生产水平的国家 2、产品生产转移特点 维农指出，产品从进入市场开始，就开始了生命周期运动，其过程可分为三个阶段： ---创新阶段 ---成熟阶段 ---标准化阶段 创新阶段 企业对新产品具有独家垄断优势，它所关心的是产品设计而非成本，此时新产品的需求主要在国内。另一方面，因产品尚未成形，市场需求不稳定，产品应在国内生产，国外市场对产品的需求主要通过出口来满足。 成熟阶段 产品设计定型并逐渐标准化，最有效的生产工艺已经形成，功能质量令人满意，需求价格弹性逐渐增大，国内其他企业开始模仿，替代产品增多，市场竞争日趋激烈。 此时，原企业要考虑降低生产成本来提高竞争优势，一方面通过扩大生产规模来谋求规模经济效益，另一方面，向国外市场寻求新的出路，扩大出口。但是，国外也出现了一些仿制者，而且这些国家为保护其国内仿制品市场，会设置贸易障碍。 在这种情形之下，直接到国外建立子公司，就地生产、就地销售便成为必然。 资料：市场开拓者能获得最大的竞争优势 在对成熟期的消费品和工业用品研究表明： 市场开拓者拥有的市场份额比早期追随者与后来者要高 标准化阶段 原创新企业的技术垄断优势已完全消失，市场竞争优势完全依赖于成本和价格。在此种情况下，为了降低成本，跨国公司就要瞄向劳动力成本较低的发展中国家，选择最佳的生产区位。 4、评价 首次将对外直接投资与国际贸易、产品生命周期纳入一个分析框架，同时将静态分析和动态分析有效地结合起来，因此具有一定的理论地位。 将垄断优势与区位选择结合起来作综合分析，较为全面地阐释了开展对外直接投资的动机、时机与区位选择之间的动态关系。 基于发达国家的对外直接投资。 说明企业的比较优势会随着产品生命周期的阶段性发展而发生动态