关注〝公允价值〞专题方案介绍.pptVIP

2008年9月,黑色的九月。14日美林被美国银行收购;15日,美国第四大投资银行雷曼兄弟公司申请破产保护;同时,美国最大的保险公司美国国际集团宣布计划改组企业业务并出售旗下资产以求融资;21日,美国联邦储备委员会正式批准摩根士丹利和高盛转型为银行控股公司;25日,华盛顿互惠银行被美国联邦存款保险公司接管,成为美国历史上倒闭的最大规模银行……;两种观点:反对者认为,公允价值是以市值为基础的计量方式,无法客观反映资产价值,使得公司报表过于〝难看〞,从而影响公司业绩的表现和投资者的信心,在次贷危机中,起到了火上浇油的作用。为此,应将公允价值的计量方式改回以成本计价的方法,以稳定人心。支持者认为,在瞬息万变的资本市场,公允价值才是最能体现公司财务状况的计量方法,尤其适用于金融衍生产品。在次贷危机中,公允价值计量方法不仅没有火上浇油,反而使危机更快暴露出来,让投资者尽快看到真实的情况,回归到成本计价的方式,无异于历史的倒退和掩盖事实。;公允价值计量是 金融危机的〝元凶〞?;关注〝公允价值〞专题;; 1990年9月,SEC时任主席理查德·C·布雷登指出,历史成本财务报告对于防范和化解金融风险于事无补,并首次提出了应当以公允价值作为金融工具的计量属性。之后,FASB于1991年10月正式接手制定这方面的准则。与此同时,国际会计准则委员会(IASC)于1992年亦开始发布公允价值对金融工具确认、计量、报告和披露的会计准则。 然而,30多年来,公允价值的运用无论是在会计理论界与实务界之间,还是在会计准则制定者和相关监管机构之间,始终存在着激烈的争论。 ; 2006年9月15日推出了一个关于计量属性而专门颁布的美国财务会计准则第157号〝公允价值计量〞,详细论述了公允价值的定义、资产或负债的公允价值及其应用、主市场或最有利市场、初始确认和后续确认、股价技术和公允价值等级等内容,把公允价值研究推向了高潮,标志着公允价值计量模式的确定。;三、公允价值缘何为人诟病;; 自从2007年下半年美国次贷危机始露端倪以来,随着房贷违约率的不断上升,由房屋贷款衍生出来的资产抵押类证券的价格持续下跌,于是陷入〝交易价格下跌→提取拨备、核减权益→恐慌性抛售→价格进一步下跌→必须继续加大拨备计提和继续核减权益〞的恶性循环之中〞。 ; 在市场交易极不活跃的情况下,资产抵押类证券从157号准则适用的第一层直跌到第三层,而在第三层的估值世界中,是没有什么价值能得到公认的,在谨慎的会计师和审计师坚持下,金融机构不得不根据市场上的〝挥泪甩卖价〞作为手中持有次贷资产的价值,计提了巨额的资产减值,这些天文数字般的〝账面损失〞扭曲了投资者心理,使市场陷入恐慌性抛售持有次贷产品的金融机构股票的狂潮。有人戏称,〝公允价值〞会计这种独特的反馈效应,成了压垮这头骆驼的〝最后一根稻草〝。;金融危机的 〝元凶〞到底是谁?; 众所周知,美国这轮金融危机祸起次级抵押贷款,商业银行原本打算通过证券化创造形象色色的衍生金融工具转移风险,但是风险依然存在于金融体系之内。由于各种非银行金融机构同银行存在千丝万缕的联系,各种衍生金融工具的出现只能转移风险,并不能减少风险,更不能消除风险。;;我国公允价值应用;公允价值应用中存在的问题;;;;;规范我国公允价值计量的对策;thank you！