南京市河西新城区国有资产经营控股(集团)有限责任公司主体信用评级及18年第一期中期票据信用评级报告(品种二).pdfVIP

中期票据信用评级报告 南京市河西新城区国有资产经营控股（集团）有限责任公司 2018 年度第一期中期票据信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AAA 南京市河西新城区国有资产经营控股（集 本期中期票据信用等级：AAA 团）有限责任公司（以下简称“公司”）是南 评级展望：稳定  京市河西地区城市基础设施建设开发的唯一 本期中期票据发行金额：20 亿元，其中品种一 实体。联合资信评估有限公司（以下简称“联 和品种二初始发行金额均为 10 亿 合资信”）对公司的评级反映了其在区域经济 元；公司有权对本期中期票据各品 发展环境、政府支持、区域业务垄断地位等方 种最终发行规模进行回拨调整 本期中期票据期限：公司赎回前长期存续，并 面的显著优势。联合资信同时关注到，公司建 在公司依据发行条款的约定赎回时 设和偿债资金来源易受政策和市场因素影响、 到期；品种一期限为 3+N 年、品种 政府性其他应收款项对公司资金形成明显占 二期限为 5+N 年 用等因素给公司经营及发展带来的不利影响。 偿还方式：品种一在第 3 个和其后每个付息日， 公司有权按面值加应付利息 （包括所 作为河西地区唯一的基础设施建设主体， 有递延支付的利息）赎回本期中期票 良好的外部经营环境、较强的政府支持力度有 据；品种二在第 5 个和其后每个付息 助于公司保持良好的经营状况。未来随着南京 日，公司有权按面值加应付利息（包 河西新城的不断开发，公司基础设施建设业务 括所有递延支付的利息）赎回本期中 期票据  发展空间良好，公司收入及利润有望持续增长。 发行目的：偿还金融机构借款  联合资信对公司的评级展望为稳定。 基于对公司主体长期信用状况以及本期 评级时间：2017 年 12 月 14 日 中期票据偿还能力的综合评估，联合资信认 财务数据 为，公司本期中期票据不能偿还的风险极低， 2017 年 项 目 2014 年 2015 年 2016 年 6 月 安全性极高。  现金类资产（亿元） 83.38 101.54 88.65 90.73 资产总额(亿元) 730.25 815.85 736.21 726.52 所有者权益(亿元) 234.68 245.17 251.94 266.75 短期债务（亿元） 127.72 154.28 93.94 81.36 优势 长期债务(亿元) 325.69 378.04 3