天津津融投资服务集团有限公司18年第一期短期融资券信用评级报告.pdfVIP

短期融资券信用评级报告 天津津融投资服务集团有限公司 20 18 年度第一期短期融资券信用评级报告 评级结果： 评级观点 主体长期信用等级：AA+ 经联合资信评估有限公司 （以下简称 “联 评级展望：稳定 合资信”）评定，天津津融投资服务集团有限 本期短期融资券信用等级：A-1 本期短期融资券发行额度：4 亿元 公司 （以下简称“公司”）拟发行的2018 年度 本期短期融资券期限：365 天 第一期短期融资券的信用等级为 A-1。基于对 偿还方式：一次还本付息 公司主体长期信用状况以及本期短期融资券偿 发行目的：偿还银行贷款 还能力的综合分析，联合资信认为，公司本期 评级时间：2018 年1 月31 日 财务数据 短期融资券到期不能偿还的风险低。 2017 年 项目 2014 年 2015 年 2016 年 9 月 优势 现金类资产(亿元) 9.23 9.57 23.45 30.62 1．公司是天津市政府、市国资委重点扶持的 资产总额(亿元) 108.08 156.04 184.71 189.62 综合性产业金融服务公司，作为天津市国 所有者权益(亿元) 43.56 50.81 58.10 55.35 短期债务(亿元) 6.93 29.59 25.94 18.58 有资产运营管理的重要平台，获得天津市 长期债务(亿元) 23.73 42.39 50.29 64.34 政府、市国资委的强有力支持，享受多项 全部债务(亿元) 30.66 71.98 76.23 82.92 税收优惠。 营业收入(亿元) 5.64 10.01 6.83 5.11 2 ．公司在天津投资集团有限公司、天津国际 利润总额(亿元) 1.29 1.85 2.09 1.67 投资有限公司、天津科技发展投资总公司 EBITDA(亿元) 2.23 3.09 4.36 -- 三家国有企业的基础上成立，在各自经营 经营性现金流(亿元) -2.22 -17.06 14.57 -1.68 营业利润率(%) 40.44 29.88 47.42 54.78 行业均有多年从业经验，专业水平较高。 净资产收益率(%) 2.02 2.61 2.69 -- 3 ．公司主营业务以现代金融服务业（包括融 资产负债率(%) 59.70 67.44 68.54 70.81 资租赁、资产管理、小额贷款、创投等） 全部债务资本化比率(%) 41.31 58.62 56.75 59.97 为主，同时辅以房地产业务和商贸物流业 流动比率(%) 99.58 51.89 76.73 81.37 务，拥有天津市金融企业不良资产收购处 经营现金流动负债比(%) -5.97 -28.8 1 20.76 -- 置的牌照；同时辅以房地产业务和商