滁州市城市建设投资有限公司17年第二期中期票据主体及债项信用评级报告.pdfVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网 （）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 滁州城投系经滁州市人民政府（以下简称“滁州市政府”）滁政秘 【2008】34 号文件批准，由滁州市土地储备中心（以下简称“土储中 心”）、滁州市城市基础设施开发建设有限公司（以下简称“城基公司”） 和滁州市交通基础设施开发建设有限公司（以下简称“交基公司”）共 同出资于2008 年5 月组建的有限责任公司。2008 年11 月，公司完成 股权置换，滁州城投变更为土储中心的全资子公司。截至2017 年3 月 末，公司注册资本为20 亿元人民币，控股股东为土储中心，实际控制 人为滁州市政府。 滁州城投作为滁州市最主要的城市基础设施投融资建设主体，主 要从事滁州市基础设施建设、土地开发整理、矿产资源开发和公用事 业运营等业务。截至2017 年3 月末，公司纳入合并范围的子公司共29 家，其中二级子公司11 家。 发债情况 本期票据概况 滁州城投已于 2016 年在银行间市场交易商协会注册了总额为 35 亿元的中期票据，分期发行，其中第一期10 亿元人民币已于2017 年3 月发行完毕，本期为2017 年度第二期，发行金额15 亿元人民币，发 行期限为5 年，票据面值 100 元。本期票据采用固定利率，利息采用 单利按年支付，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。 本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据募集资金人民币15亿元，拟全部用于偿还公司有息债务 本金和利息。 宏观经济和政策环境 现阶段我国国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，但市场需求疲 软，结构调整过程中新旧动能转换仍存障碍；预计未来短期内我国经 济仍将面临较大下行压力，长期来看经济增长将趋于稳定，但经济运 行仍面临较多的风险因素 现阶段国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，但仍面临较大的经济 下行压力，主要经济指标同比增速均出现不同程度的下滑。据初步核 算，2016 年，我国实现 GDP74.41 万亿元，按可比价格计算，同比增 速为6.7%，较2015年下降0.2个百分点，规模以上工业增加值同比增 4 主体与中期票据信用评级报告 长6.0%，增速同比下降0.1 个百分点；固定资产投资（不含农户）同 比增长8.1%，增速同比下降1.9 个百分点，其中房地产开发投资同比 增长 6.9%，对全部投资增长的贡献率比上年提高 12.8 个百分点。此 外，近年来国内需求增长减慢，国际需求降幅收窄，2016 年，社会消 费品零售总额同比名义增长 10.4%，进出口总额同比下降0.9%，降幅