西王集团有限公司17年第二期短期融资券债项信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 西王集团已于2017 年7 月在银行间市场交易商协会注册了总额为 18 亿元的短期融资券，分期发行，其中第一期10 亿元人民币已于2017 年8 月发行完毕，本期为第二期(2017 年度第二期)，发行金额8 亿元 人民币，发行期限为365 天。融资券面值100 元，采用集中簿记建档、 集中配售发行方式，到期一次性还本付息。本期短期融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金将用于偿还有息负债。 发债主体信用 西王集团总部位于山东省邹平县韩店镇西王村，前身为邹平西王 福利油棉厂，于 1986 年成立，初始投资40 万元，其中自然人王勇以 货币资金出资20 万元，自然人宁立江、王明鹤、王刚和王呈青分别以 货币资金出资5 万元。1992 年11 月，韩店镇西王村村民委员会以邹平 西王福利油棉厂、西王建材门市部等 8 家企业为主体组建邹平县西王 实业总公司，注册资本为4,100 万元。1996 年3 月，山东省经济体制 改革委员会批复以西王实业总公司为母公司，组建山东西王集团公司， 注册资本为11,072 万元。2001 年4 月，公司改制为有限责任公司，其 中邹平县韩店镇西王村村民委员会占注册资本的10.84%，山东西王集 团公司职工持股会占注册资本的89.16%。2007 年5 月，公司名称变更 为现用名。同时，经过多次增资、股权变更，截至2017 年6 月末，公 司注册资本为20 亿元，股东为21 个自然人，其中王勇持股69.15%， 为公司实际控制人，其余股份由王棣、王明鹤、王刚等20 人持有。 公司主要从事玉米深加工、钢铁加工及与两大主业相关的贸易业 务，是我国大型玉米深加工企业之一，最大的淀粉糖生产企业，具备 300 万吨/年玉米加工能力和 330 万吨/年钢铁加工能力；2016 年新增 运动营养和健康食品业务。截至2017 年6 月末，共有54 家公司纳入 合并报表范围。控股子公司中包括 3 家上市公司，即西王食品股份有 限公司（以下简称“西王食品”，股票代码000639.SZ）、西王置业控股 有限公司（以下简称“西王置业”，股票代码2088.HK）和西王特钢有 限公司（以下简称“西王特钢”，股票代码1266.HK）。 根据公司提供的由中国人民银行征信中心出具的《企业信用报告》， 截至2017 年8 月29 日，公司本部有2 笔关注类贷款记录、4.04 亿元 关注类对外担保记录和4.50 亿元不良类对外担保记录。根据公司提供 的相关说明，其中一笔关注类贷款为农业银行系统升级原因造成，另 一笔在交通银行济南分行发生，由于该记录发生在2006 年，公司与交 4