连云港港口集团有限公司17年第二期中期票据信用评级报告.pdfVIP

中期票据信用评级报告 连云港港口集团有限公司 2017年度第二期中期票据信用评级报告 报告编号：东方金诚债评字 【2017】356号 评级结果 评级观点 主体信用等级：AA+ 东方金诚认为连云港港是我国12个国家级区域性主要枢 评级展望：稳定 纽港之一，也是东西向铁路大动脉陇海—兰新线唯一的出海 本期中期票据信用等级： 口，在区域经济发展和 “一带一路”建设中具有重要的战略地 AA+ 位；连云港港是江苏省最大的海港，终年不冻，具备优越的港 口条件，两翼港区及其他港务设施的建成使得港区布局进一步 中期票据概况 完备，为连云港港口集团有限公司 （以下简称 “公司”）未来 本期发行额：5亿元 发展奠定了坚实基础；得益于陇海—兰新铁路沿线的广阔腹 中期票据期限：5+N，依 地，公司货物吞吐量稳定增长，煤炭、有色矿等主力货种吞吐 照发行条款的约定赎回 量位居全国前列；在国务院对连云港港的多项政策规划指引 之前长期存续，并在连云 下，各级政府在航道开发和港口基础设施建设、资产注入和财 港集团依据发行条款的 政补贴等方面对公司给予了大力支持。 约定赎回时到期 同时，东方金诚关注到，公司在建和拟建港口项目规模较 资金用途：偿还有息债务 大，随着在建项目的推进，未来面临较大资本支出压力；公司 本息 有息债务规模较大，整体债务负担较重；受宏观经济下行及对 外贸易低迷等因素的影响，公司新增生产能力短期内难以得到 有效释放，加之公司营业收入对投资收益和政府补助依赖较 大，盈利能力较弱。 评级时间 东方金诚评定连云港港口集团有限公司主体信用等级为 2017年10月16 日 AA+，评级展望稳定。基于对公司主体长期信用以及本期中期 票据偿还能力的评估，东方金诚评定本期中期票据的信用等级 为AA+，该级别反映了本期中期票据具备很强的的偿还保障， 评级小组负责人 到期不能偿还的风险很低。 张佳丽 评级小组成员 聂秋霞 邮箱：dfjc-gy@ 电话：010 传真：010 地址：北京市西城区德胜门 外大街83号德胜国际 中心B座7层 100088 Http:// 1 中期票据信用评级报告 评级结果 主要数据和指标 主体信用等级：AA+ 2017年 项目 2014年 2015年 2016年 评级展望：稳定 1～6月 资产总额 （亿元） 426.92 452.50 490.25 541.16 本期中期票据信用等级： 所有者权益 （亿元）