第八章 国际资本移动与跨国公司.ppt

国际贸易理论 第八章 国际资本移动与跨国公司 学习目标： 1、掌握国际资本移动的含义和基本类型 2、掌握跨国公司的含义和主要特征 3、了解跨国公司国际直接投资理论的基本内容 4、理解跨国公司操纵转移价格的原因及跨国公司内部贸易的原因及其对国际贸易的影响 第一节 国际资本移动 国际资本移动也称国际投资，是指资本从一个国家或地区，转移到另一个国家或地区的一种国际经济活动，包括直接投资、证券投资及银行间的相互借贷等形式。 一、国际直接投资 国际直接投资（FDI)是一个国家的投资者跨越国境投入资本或投入其他生产要素，以获取或控制相应的企业经营管理权为核心，以获得利润或稀缺生产要素为目的的投资活动。 二、国际间接投资 国际间接投资（FII)是指以资本增值为目的，以取得利息或股息为形式，以被投资国的证券为对象的跨国投资，主要包括证券投资和借贷资本输出。 （1）IMF IMF的贷款对象是成员国政府，贷款用途只限于解决短期性国际收支不平衡问题，用于贸易和非贸易经常项目的支付。 国际货币基金在贷款时要求借款国以相应数量的本币购买外币，偿还贷款时再用国际货币基金组织指定的货币购回本币。这种贷款利率较低，此外还需支付少额的手续费。 （2）世界银行 世界银行即国际复兴开发银行（狭义的世界银行）。广义的世界银行是指由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司和多边投资担保机构组成的世界银集团。 世界银行只对成员国政府或经成员国政府担保的公共机构和私人企业提供贷款，主要面向发展中国家，贷款重点用于能源、农业、交通运输、教育等方面。 贷款期限短则三五年，多达20年，宽限期5年。贷款利率随国际金融市场利率水平定期调整，但低于国际金融市场利率水平。 银行一般只提供该贷款项目金额的30－50％，其余部分有贷款国自备（称配套资金）。 银行贷款专款专用。 （3）国际开发协会 国际开发协会属于世界银行的下设机构，又成第二世界银行，专门从事对最不发达国家提供无息贷款业务。 世界银行的成员国均为国际开发协会的成员国。 协会成员国分为两类：第一类是经济上比较发达或收入水平较高的国家，是资金的主要提供者；第二类是发展中国家，协会贷款的主要接受者。 （4）国际金融公司 国际金融公司是世界银行的另一个附属机构，专门从事对成员国私营部门的贷款业务。 向发展中国家的私营部门提供中长期贷款是公司的主要业务。 公司的投资活动分为两类：贷款；参股。 三、国际间接投资与国际直接投资的区别 1、根本区别：是否拥有对企业的控制权与经营权 FDI拥有对企业的控制权与经营权 FII不拥有对企业的控制权与经营权 2、流动性和风险性不同 3、投资渠道不同 4、投资内涵不同 5、获取收益不同 第二节 跨国公司与国际贸易 一、跨国公司 跨国公司是指发达资本主义国家私人垄断企业通过对外直接投资方式，以本国为基地在世界各地设立分支机构或分公司，或控制东道国当地企业使之成为其子公司，从事国际化生产、销售和其他经营活动的国际型企业。 2、跨国公司的特征 二、跨国公司内部贸易 1、跨国公司内部贸易动机 （1）避免外部市场经营的不确定性 （2）防止技术优势的扩散，确保跨国公司经营的优势 （3）降低成本，增加利润。 3、跨国公司内部贸易的运作 （1）实行计划性管理 （2）实行转移价格 减轻所得税负担 采用转移价格的目的： 规避关税 控制市场 第三节 跨国公司理论 跨国公司理论，具体说主要是跨国公司对外直接投资的理论，是从20世纪60年代才真正开始出现的。目前，主要有以下五类： 1.以产业组织理论为基础的垄断优势论； 2.以贸易理论和区位理论相结合的产品生命周期论； 3.从比较优势观点出发分析得出的比较优势论： 4.分析外部市场和内部市场的特征、优缺点等，而得出的内部化理论； 5.吸收区位理论、溶入比较优势论和内部化理论等各家之长，而综合形成的国际生产折衷理论 三、比较优势投资理论 比较优势投资理论，亦称之为日本的“小岛清”模式，它是从企业比较优势的动态变迁来解释日本企业国外直接投资的理论。 20世纪70年代后期，由日本学者小岛清根据日本的跨国公司对外投资的实证研究与分析，提出来的比较优势理论的核心内容是： 1.“一国应该从已经或即将处于比较劣势的产业开始对外直接投资，并依次进行”。 2.日本式的对外直接投资是补足贸易，创造和扩大贸易的，而不