财务管理重点、难点.doc

总论 第一节 财务管理的概念和特点 财务管理的概念 再生产过程的两重性：一方面它表现为使用价值的生产和交换：W----W， 一方面则表现为价值形成和实现过程：G----G， 财务管理：组织企业财务活动，处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。 二、财务管理的特点 财务管理的特点在于，它是一种价值管理。主要利用资金、成本核算、收入利润等价值指标，运用财务预测、财务决策、财务预算、财务分析等手段来组织企业中的价值的形成、实现和分配并处理这种价值运动中的经济关系。 财务管理的产生和发展 经历三个阶段：萌芽阶段（商品生产、交换-----19世纪中）机器取代手工 发展阶段（19世纪中----20世纪四十年代）工业的发展 现代化阶段（20世纪50年代----现在） 财务管理是商品经济条件下最基本的经济管理活动。经济越发达，财务管理越重要。 第二节 财务管理的对象 1、企业资金的运动形式 企业的生产经营过程包括供应、生产、销售。 资金运动：GW---G---W…P…W’----G’----GW（金融商品） 筹资 投资 偿付筹资 筹资：资本金、负债、利润留存 投资：广义（对内和对外）、狭义（对外） 分配： 账务管理的主要内容：筹资、投资、分配。 2、企业账务关系 各方面经济利益关系，就是财务关系：1企业与国家（税收和投资）、2企业与其他投资者（所有权性质投资与受资关系）、3企业与债权人（债权、债务关系）、4企业与受资者（所有权性质投资与受资关系）、5企业与债务人（债权、债务关系）、6内部各单位（资金结算关系）、7企业与职工（结算关系） 财务管理的目标与组织 财务管理目标 财务管理目标：企业进行财务活动所要达到的根本目的；它决定着财务管理的基本方向。 （一）财务管理的总体目标： 具有代表性的管理目标： 利润最大化 缺点：1没考虑资金的时间价值、2没有反映利润与投入资本之间的关系、3没有考虑风险因素、4片面追求利润最大化可能导致企业短期行为。 资本利润率最大化或每股利润最大化 缺点：没考虑考虑资金的时间价值、没考虑每股盈余的风险、有短期财务决策的倾向。 企业价值最大化或股东财富最大化 对股份有限公司来说，股票转让代表企业价值，但转让价格受多因素的影响； 对非股份有限公司来说，只有评价才能确认价值，会受评估标准和评估方式的影响。 （二）财务管理的具体目标 1、筹资管理的目标：以较低的等资成本和较小的筹资风险，获取同样多的或较多的资金。 2、投资管理目标：以较小的投资额与较低的投资风险，获取同样多或较多的投资收益。 3、分配管理目标：合理确定留成比例及分配形式，提高企业潜在收益能力，从而提高企业价值。 二、财务管理组织 （一）企业组织形式与账务管理主体 企业组织形式有三种：1、独资：所有者、经营者 2、合伙企业：所有者、经营者 3、公司：主体双重化 （二）财务管理机构 1、以会计为轴心：适用于中小企业 2、与会计机构并行：与会计核算职能分离，适用于大型企业 3、公司型财务管理机构：适用于集团公司和跨国公司 （三）财务管理法规制度 企业财务通则、分行业财务制度、企业内部管理办法 （四）财务管理的基本环节 财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析 财务管理的价值观念 资金时间价值 概念 资金的时间价值：资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。 资金所有权与使用权分离后，使用者向所有者支付的报酬或代价。 形成前提：借贷关系。 利率：时间价值、风险价值、通货膨胀因素、资金的供求状况、社会平均利润率水平 资金时间价值的计算 1、利息及三大要素：影响利率的三大要素：P---本金（现值） I----利率 N-----期数 （1）单利：I=P×i×n F=P+ P×i×n (2)复利：I=P×（1+i）N-P F= P×（1+i）N （3）72规则：N=72/I×100 2、现值和终值 现值---P 终值-----F 复利终值：F=P×（1+i））×[1-1/(1+i)n] 例1、拟在5年后还清10，000元的债务，从今年起，每年应在银行存多少钱？假设年利率为3%。 例2、某人出国5年，请你代付房租，每年租金500元，银行存款利率为3%，他应现在给你多少钱？ 例3、假设以10%利率借入20，000元，投资于某项目，项目寿命10年，每年至少收回多少现金该项目才可