中国风险投资产业快速发展趋势.pptVIP

中国私募与风险投资产业发展趋势 董事总经理 陈淡如 2009年8月 2 目录 中国VC/PE产业发展现况 中国MA产业分析 中国公司在NASDAQ上市及并购慨况 汉能介绍和典型案例 3 VC市场募资与投资不断攀新高 中国VC投资总量 2008年中国创投市场新募基金数和募资金额又创历史新高，其中人民币基金占了近八成；创投投资的增长势头放缓，人民币投资占比近半 2008年共有81家中外创投机构新募集116支基金，其中新增可投资于中国大陆的资金额为73.10亿美元 虽然2008年中国创投市场仍保持增长的态势，但投资案例数和投资金额的增速较2007年已明显放缓，部分创投机构已倾向于采取更加保守和谨慎的投资策略，来应对目前复杂而严峻的市场变化 中国VC机构募资情况 Source: Zero to IPO China 4 人民币基金募集资本总量不断上升，新募基金数量首超外币基金 部分10亿元人民币以上的人民币私募股权基金 2006年以来人民币与外币私募股权基金募集对比 Source: Zero to IPO China 5 2008年PE市场募资增长投资下挫退出低迷 2007-2008私募股权基金投资总量对比 Source: Zero to IPO China 2007-2008私募股权基金募资对比 2008私募股权基金投资行业分布(US$m) 2008私募股权市场退出方式分布 (数量:个) 6 时间 企业名称 行业 金额 投资人 2009年1月 中国银行 银行 US$23.82亿 厚朴投资 2009年6月 国美电器 零售 HK$33.47亿 贝恩资本 2009年6月 奇瑞汽车 汽车行业 RMB29亿 渤海基金，中科招商，鼎晖 2009年7月 蒙牛乳业 食品饮料 HK$18.3亿 厚朴投资 2009年8月 物美 零售 HK$16.5亿 弘毅投资，TPG，联想控股 2008年11月 红狮水泥 制造业 US$1.2亿 高盛 2008年10月 安博教育 教育行业 US$1.03亿 英联，艾威基金，麦格理 2008年12月 现代牧业 农林牧渔 US$1亿 KKR，鼎晖 2008年10月 安博教育 教育行业 US$1.03亿 英联，艾威基金，麦格理 2009年8月 建业地产 房地产 US$9870万 方源资本 过去12个月十大私募股权投资 7 2008年海内外上市数量剧减 境内上市比较 2008年中国市场共发生了66起跨国并购事件，其中43起已披露价格的并购事件并购总额达129.58亿美元，相比去年的186.69亿美元的高位，下降了30.6％。面对跨国收购，具有收购意愿和实力的企业面对尚处于不确定性中的市场，还在伺机而动。这在一定程度上降低了并购事件的发生数量，但也为2009年新的并购事件的出现埋下了伏笔 2008年全年TMT产业并购最为活跃，共发生75起并购事件，金额达202.32亿美元 Source: Zero to IPO China 海外上市比较 10 2009年二季度VC分析 – 并购和股权转让为主要退出方式 二季度传统行业投资案例数与创投机构一直热衷的广义IT行业持平，而投资金额则赶超广义IT行业，其1,016.69万美元的平均投资金额也高于广义IT行业的602.21万美元平均投资额跃居行业首位 受传统行业在退出方面持续升温等因素影响，二季度投资行业格局发生变化 由于全球股市持续低迷，IPO退出通道仍在紧缩，因此并购和股权转让成为主要退出方式 二季度，在中国创投市场发生的9笔退出交易里，IPO方式退出的仅有1笔，以并购和股权转让方式退出的有7笔。从退出方式来看，股权转让和并购成为本季度的主要退出方式 11 2009年二季度PE分析 – 募资及投资呈现触底反弹趋势 二季度共有5支可投资于中国大陆地区的私募股权基金完成募集，资金总额为18.20亿美元 相对于第一季度，本季度募资金额增长了近3倍；同比去年二季度则下降了83.6%。 由此可见，新募基金资本总量虽然环比方面有所增长，但受到本轮金融海啸冲击，全球投资者进一步加大对基金管理公司的尽职调查力度，其投资意愿也十分谨慎，致使新基金募集较为艰难，募集周期也相应延长。私募股权基金募集完全回暖尚需时日 二季度新募集私募股权基金的资本总量呈现触底反弹趋势，成长基金占据主导地位 二季度私募投资由厚朴投资引领大幅反弹 二季度中国大陆地区共有13起投资案例发生，投资总额为53.10亿美元 投资金额比去年同期的28.64亿美元上涨了85.4%、比上季度的4.70亿美元则大幅增长超过10倍。 二季度投资总额巨大的主要原因是以厚朴投资为首的投资财团从美国银行（Bank of America）手中接手135.09亿股中国建设银行H股股份，约占建设银行已发行总股份的5.78%，总价高达