财务管理电子01第16章.pptx

财 务 管 理;第1章 财务管理导论;1.1 财务管理的产生和发展 ;1.1.1 西方近代财务管理的发展 1.1.2 中国社会主义财务管理的发展 1.1.3 财务学的分类;1.1.1 西方近代财务管理的发展 可划分为三个大的阶段 : 1．筹资管理与财务核算为主阶段 2．成本管理与财务监督为主阶段 3．投资管理与财务决策为主阶段 ;1.1.2 中国社会主义财务管理的发展 经历了不同的发展阶段 : 1．成本管理与财务核算、监督为主阶段 2．分配管理与财务控制、考核为主阶段 3．筹资管理与财务预测、决策为主阶段 ;1.1.3 财务学的分类 财务学又称理财学，它有三大分支 : 宏观财务学（Macro—finance） 投资学（Investment） 公司财务学（Corporate finance） ;1.1.3 财务学的分类 ; 财务管理目标是指企业进行理财活动所要达到的根本目的， 它决定着企业理财的基本方向. 1.2.1 企业的目标 1.2.2 企业财务管理的目标 1.2.3 财务管理目标的协调 ;;;;1.3.1 财务管理环境的分类 1.3.2 财务管理环境的内容 1.3.3 财务管理环境对财务管理目标的影响 ;1.3.1 财务管理环境的分类 1．按财务管理环境涉及的范围分类： 宏观财务管理环境 微观财务管理环境 2．按财务管理环境的稳定性分类 相对稳定的财务管理环境 处于显著变动状态的财务管理环境 ;;1.3.3 财务管理环境对财务管理目标的影响 ;1.3.3 财务管理环境对财务管理目标的影响 ;1.4.1 财务预测 ;1.4.1 财务预测 1.4.2 财务决策;1.4.1 财务预测 1.4.2 财务决策 1.4.3 财务预算;1.4.1 财务预测 1.4.2 财务决策 1.4.3 财务预算 1.4.4 财务控制;1.4.1 财务预测 1.4.2 财务决策 1.4.3 财务预算 1.4.4 财务控制 1.4.5 财务分析;本章小结;了解风险报酬的衡量方法;2.1 利率概论 ; 计算利息的公式可以表示如下： 利息额=借贷货币额（本金）X借贷时间X利率 ;2.1.2 利息率的表示 1. 概念 利息率，是指借贷期内所形成的利息额与所借贷金额的比率，日常简称为利率。 ;(1) 年利率是按本金的百分之几来表示的。 (2) 月利率是按本金的千分之几来表示的。 (3) 日利率是按本金的万分之几来表示的。 ;2.1.3 利率的决定理论 1. 马克思的利率决定论 以剩余价值在不同资本家之间的分割作为起点。 利息量的多少取决于利润总额，利率取决于平均利润率。利率的变化范围是在零与平均利润率之间。 利润率决定利率，从而使利率具有三个特点。 ; 2. 西方经济学关于利率决定论 着眼于利率变动取决于怎样的供求对比。 （1）传统经济学中的利率决定论 （2）凯恩斯的利率决定论 （3）可贷资金论 ;2.1.4 利率的决定因素 1. 利率制定的依据 (1) 制定利率要以平均利润率为最高界限 (2) 制定利率要考虑资金的供求状况 (3) 制定利率要考虑物价水平的变化 (4) 制定利率要考虑银行存贷利差的合理要求 ; 2. 市场利率的计算 市场利率的一般计算公式可表示如下： 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险报酬率 ;违约风险报酬率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率； 流动性风险报酬率是指为了弥补因债务人资产流动不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率； 期限风险报酬率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。 ;2.2 货币的时间价值 ;2.2.2 货币时间价值的表现形式 货币时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率来表示。但是在实际工作中，人们习惯使用相对数表示货币的时间价值，即用增加价值占投入货币的百分数来表示。 ;2.2.3 货币时间价值与利率的区别 货币的时间价值成为评估价值的最基本的原则。 利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价值和通货膨胀的因素。只有在购买国库券等政府债券时几乎没有风险，如果通货膨胀率也很低的话，此时可以用政府债券利率来表示货币的时间价值。 ;2.2.4 货币时间价值的作用 ; 例如：已探明一个有工业价值的油田，目前有两个方案可供选择： A方案：现在就开发，现在就可获利200亿元。 B方案：3年后开发，由于价格上涨等原因，到时可获利250亿元。 如果不考虑货币的时间价值，250＞20