神州泰岳300002一枝独秀的科技股.docVIP

神州泰岳（300002）一枝独秀的科技股 摘要 本文在分析了影响神州太岳的宏观经济形势后，着重分析了神州泰岳所在的IT运维服务行业，得出IT运维服务业具有行业壁垒高和市场集中度高的特点。神州太岳在BSM和OSS两个领域都位居市场前列，具有一定垄断优势。特别是其飞信业务已进入正反馈周期，增长潜力巨大，再加上新开辟的农信通业务，在推进新农村建设中的信息化建设中也有巨大的潜在市场。3G 推行以来,三大运营商系统改造升级提升服务,投资支出保持高增长态势,神州泰岳预计3年内均会保持20%以上增长。因此预计神州太岳在2010年和2010年净利润将分别实现49%和80%以上增长。预计EPS是3.183和5.6, 神州泰岳战略性新兴产业300002，是创业板首批十小股中股价最高、市盈率也最高的股票，从神州泰岳推出“史上最牛分红方案”——10转增15派3以来，其一时成为中国股市热议焦点，更成了创业板的“耀眼明星”。尤其是对于近200元股价的今天，神州泰岳究竟还能走多远？神州泰岳是“昙花一现”，抑或是“明日巨星”？央行加息的预期加大大力发展战略性新兴产业公司业务符合国家产业振兴中的物联网技术要求，飞信平台想象力巨大。飞信是看好公司的关键。3G 推行以来,三大运营商系统改造升级提升服务,投资支出保持高增长态势,神州泰岳预计3年内均会保持20%以上增长。因此预计神州太岳在2010年和2010年净利润将分别实现49%和80%以上增长。预计EPS是3.183和5.6, 神州泰岳2月CPI、PPI涨幅继续攀升。居民消费价格（CPI）同比上涨2.7%，涨幅比上月扩大1.2个百分点，工业品出厂价格同比上涨5.4%。这是从去年11月以来连续第四个月上涨一年期存款利率为2.25%，而2月的CPI涨幅大大高于这一数据，特别是接近政府工作报告预期3%的目标，因此央行加息的预期加大家宝总理在今年的《政府工作报告》中指出，“大力推动经济进入创新驱动、内生增长的发展轨道”，而“大力培育战略性新兴产业”也成为《政府工作报告》重点提及的内容可以预见，2010年将是战略性新兴产业政策出台的密集之年大力发展战略性新兴产业，是应对经济二次探底危险和实现产业结构调整的“必经之路”。 战略性新兴产业属于技术密集、知识密集、人才密集的高科技产业，发展战略性新兴产业，无疑将提升产业的竞争力和生命力。随着一系列政策是颁布和实施，发展战略性新兴产业将“承接”十大产业振兴规划，成为“2010版”经济刺激方案。 行业背景分析 ??神州泰岳属于IT运维管理行业。IT运维管理可以细分为面向计算机网络的IT运维管理和面向电信网络的IT运维管理，其中，业务服务管理（即BSM）相关产品与服务是面向计算机网络的IT运维管理市场的代表性组成部分；电信运维支撑系统（即OSS）相关产品与服务是面向电信网络的IT运维管理市场的主要组成部分。从成长的周期性来看，一个的发展大致都会经历初创期、成长期、高速发展期、衰退期。?? 二、公司现状 2001 年 5 月，泰岳科技出资成立了公司前身——北京神州泰岳软件有限公司， 并将其多年积累的 IT 业务管理软件开发方面的相关核心技术、客户资源、管理团队等全部投入 泰岳软件。此后，泰岳科技不再具体从事 IT 业务管理软件开发等相关业务，主要从事对外投资管理。  公司主营业务涵盖了四大方向,即系统网络管理、信息安全管理、服务流程管理和面向电信网络的综合网络管理。主要包括以BSM为代表的计算机网络IT运维和以OSS为代表的电信网络IT运维。目前，公司是国内最大的 BSM 厂商。 作为一家在2005年还从事系统集成业务的公司，神州泰岳转型神速，其对目前业绩驱动最大的板块飞信业务，是2006年前后起步的，现阶段已经成为公司业绩的核心支撑。短期看，驱动公司业绩增长的因素是飞信业务，这个比较确定；长期看，公司的‘农信通’业务值得关注，有望复制飞信公司业务符合国家产业振兴中的物联网技术要求，飞信平台想象力巨大。随着一系列政策是颁布和实施，发展战略性新兴产业将“承接”十大产业振兴规划，成为“2010版”经济刺激方案。中国移动集团公司作为全球最大电信运营商,而清晰地发出了中移动互联网以飞信为载体的信号更是引起业界对移动IM的关注。中国移动已经意识经营方式应该由“以经营信息网络为主”向“以经营客户关系为主”转型。而飞信将是实现这一转型的关键一步。中国移动希望借助飞信友好的互动界面、丰富便捷的服务内容与现有用户建立更好的关系，一方面在将用户牢牢地吸附在自己的网络上，吸引更多潜在用户；另一方面，在培养用户使用习惯的过程中，将更多增值业务服务推广出去，开辟移动互联网时代依靠广告、提供虚拟个性增值服务等的盈利模式。手机版QQ、MSN以及PC版QQ、MSN、Skype已经被列为飞信内部的竞争