股指期货交易实务.pptVIP

1、开户 国家机关和事业单位； 中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员； 证券、期货市场禁止进入者； 未能提供开户证明文件的单位； 中国证监会规定不得从事期货交易的其他单位和个人。 （2）阅读期货交易风险提示书 内容包括头寸风险、保证金损失和追加的风险、被强行平仓的风险、交易指令不能成交的风险、套期保值面临的风险和不可抗力所导致的风险等。 （3）选择交易方式 （4）商定选择事项或特殊事项（5）签署《期货经纪合同书》及相应的补充协议（6）申请交易编码及确认资金帐号 “一户一号、专号专用”（7）存入交易保证金并确认到帐 （8）利用“投资者查询服务系统” 保障自身权益 —— 中国期货保证金监控中心  南方地区电信用户： 北方地区网通用户： 2、交易 （1）下单 客户名称、编号、资金账号、交易所名称、交易的品种、交易方向、数量、月份、价格等。 （2）竞价 开盘价和收盘价由集合竞价产生 方式：每一交易日开市前5分钟内，前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，产生的开盘价随即在行情栏中显示。 原则：最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。 （3）成交回报和确认 3、结算 每日无负债结算制度 期货经纪公司在每个交易日闭市后向客户发出交易结算单，内容一般包括账号及户名、成交日期、成交品种、合约月份、成交数量及价格、买入或卖出、开仓或平仓、当日结算价、平仓盈亏和持仓盈亏、保证金占用额和余额、交易手续费和其他费用、税款、客户权益等内容。 4、交割 实物交割（商品期货市场） 现金交割（股指期货） 1、盈亏计算 实例： 某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，?为了计算方便，假定合约乘数为每点100元（后面例子同样假设合约乘数每点100元），交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的账户情况为： 当日平仓盈亏=（1215-1200）×20×100=30,000元 当日开仓持仓盈亏=（1210-1200）×（40-20）×100=20,000元 当日盈亏=30000+20000=50,000元 手续费＝10×60=600元 当日权益＝500,000＋50,000－600＝549,400元 保证金占用＝1210×20×100×8％＝193,600元（注：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算） 资金余额（即可交易资金）＝549,400－193,600＝355,800元 2、保证金计算 若当日权益持仓保证金，即资金余额为负，那么期货经纪公司将通知客户在下一交易日开市前追加保证金；如该客户未能按时补足，期货经纪公司将对其帐户实施部分或全部强制平仓。 3、暴仓的风险 爆仓是指帐户权益为负数，这意味着保证金不仅全部输光而且还倒欠期货公司。通常在出现剧烈变化的行情时发生。 * 股指期货网 第一部分 股指期货交易流程 （1）按照相关规定，有下列情况之一的，不得成为期货经纪公司客户： 书面方式 网上交易 电话方式 另需签署《电脑自动委托交易补充协议》、《网上期货交易风险提示书》、《网上期货交易补充协议》等 交易方式 投资者可以查询自身交易、结算、保证金使用等信息，防止期货经纪公司可能发生的欺诈行为。 现场 （柜面）委托 接单 审单：审核身份及资金状况 下单 （输入） 成交 回报 客户 确认 日结算单确认 网上 委托 客户 自助 委托 月度结算单 的书面确认 电话 委托 接单 审单：审核身份及资金状况 下单 （输入） 成交 回报 月度结算单的书面确认 以上流程均同步录音 发现差错，按有关规定处理 交易 交易指令类型 交易指令内容 市价指令 a 限价指令 b 取消指令 c 期货经纪公司 无异议 签字确认 成交回报 有异议 投资者 交易单 下一交易日开市 前提出书面异议 结算价确定方式 交割方式 沪深300股指期货合约规定，最后结算价格是到期日最后2小时指数的算术平均价。 2 权益 3 保证金 4 资金余额 盈亏 1 第二部分 投资者账户权益计算 今结算价与上一交易日结算价的差额 上一交易日持仓 今日持仓（未平仓） 平仓价与上一交易日结算价的差额 上一交易日持仓