财报分析资产负债表分析.pptVIP

西南财经大学会计学院 张力上 ;本章主要内容: 1.资产质量分析; 2.负债结构质量分析 3.所有者权益结构分析;一.资产质量的内涵与质量特征 (一).资产质量的内涵 人大:张新民、钱爱民老师教材定义: 资产质量是指:资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合度。 一般认为: 资产质量，是指特定资产在企业管理系统中发挥的作用，具体表现为变现质量、被利用质量、与其他资产组合增值的质量以及为企业发展目标做出贡献的质量等方面。 不同企业或者同一企业在不同时期，对同一项资产效用要求是有所差异的，对资产质量判断与分析必须结合企业特定经济环境进行。 ;(二).资产质量特征 所谓资产质量特征，是指企业根据不同项目的资产本身所具有的属性、功 用而对其设定的预期效用。 资产质量的特征主要表现在: 1.资产的盈利性 指资产在使用过程中能够为企业带来经济效益的能力，它强调资产能够为企业创造价值的这一效用。 2.资产的变现性 指非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力，它强调资产作为企业债务的物资保障这一效用。 3.资产的周转性 指资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度，强调资产作为企业生产经营的物质基础而被利用的效用。 4.资产的增值性 指资产在特定的经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在组合使用中产生协同效应的能力，强调资产通过与其他资产适当组合，能够发挥出大于单项资产个别效用总和的联合效用。 ; 企业的资产，如果按其质量即账面价值与可实现市场价值关系，可以分为三大类型: (一).账面价值等金额实现的资产 　　按照账面价值等金额实现的资产，主要包括企业的: 1.货币资金 作为充当一般等价物的特殊商品，企业的货币资金会自动地与任一时点的市场价值相等。因此，我们可以认为，企业在任一时点的货币资金，均会按照账面等金额实现其价值。 2.交易性金融资产 在市场稳定情况下，交易性金融资产也可以视为能够按照账面价值等金额实现资产。 3.可供出售金融资产 虽然属于非流动资产，???按公允价值计量时交易性金融资产有类似特点，也将其视为同账面金额相同的资产。 ;(二).低于账面价值的金额贬值实现的资产 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产，是指那些账面价值量较高，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量较低的资产。这类资产主要涉及： 1.短期债权 这里的短期债权，包括应收票据、应收账款和其他应收款等。由于存在发生坏账的可能性，因此，短期债权注定要以低于账面的价值量进行回收。企业计提的坏账准备虽然在一定程度上考虑了短期债权的贬值因素。 2.部分存货 企业保有存货，主要目的是使其增值。但是，实践来看由于各种原因，企业的部分存货会以低于其账面价值的金额变现。在会计上，对贬值存货的处理采取计提损失(即跌价)准备的方法。 对于信息使用者而言，在对存货质量进行分析、判断时，除了考虑企业披露的存货跌价损失准备以外，还应结合对企业存货构成的分析、存货周转率的分析以及现金流量表中经营活动现金流量中“销售商品、提供劳务收到的现金”金额与利润表中“销售收入”或“营业收入”金额的对比情况进行综合分析。;3.部分持有到期投资和长期股权投资 这部分资产一般在会计上计提有资产减值准备，但当资产减值准备不充分时，常常导致其变现金额在账面价值以下。 4. 部分固定资产 在持续经营的条件下，企业一般不会将其正在使用中的固定资产对外出售。但是，在历史成本原则下，受企业折旧政策的制约，企业披露的固定资产净值常常不能反映在资产负债表之日，固定资产的实际“价值”。 当然，企业的固定资产中，有相当一部分将在未来会增值，如企业的房地产等。但企业也有相当一部分固定资产正在快速贬值，如技术含量较高、技术进步较快的高科技资产。正在贬值的资产的贬值量与正在增值资产的增值量不存在恰好相等的关系。因此，在对企业固定资产的质量进行分析时，应当结合企业固定资产的构成、已经使用年限、企业的折旧政策等进行综合分析。 ;5.纯摊销性的“资产” 纯摊销性的“资产”，是指那些由于应计制原则的要求而暂作“资产”处理的有关项目，主要是长期待摊费用等项目。除个别项目有可能包含对企业未来有利的资产性质的内容外，这些项目的主体并不能为企业未来提供实质性帮助，没有实际利用价值。因此，上述各项“资产”的实际价值趋近于零。 ;(三).高于账面价值的金额增值实现的资产 按照高于账面价值的金额增值实现的资产，是指那些账面价值量