私募股权基金设立计划书.docVIP

私募股权基金设立策划书 一、私募股权基金概述 1、概述 私募股权基金投资种子期企业、发展期企业、成熟期企业，通过帮助企业拓展市场、规范管理等增值服务促进企业发展，通过兼并、收购及其他的资本运作壮大企业实力，短期内通过IPO上市、出售、回购等退出方式获取高收益。 2、基金涉及的主体 投资管理公司：基金的实际运作方，可以采用合伙制或公司制。通常采用公司制。这个公司应该首先设立。 基金：筹集资金的组织形式：有公司制和有限合伙制，通常采用合伙制。 银行：基金的托管方，保障资金的安全。 3、基金组织形式 （1）组织形式：基金通常采用有限合伙制的形式组织，采用有限合伙制受到的法律制度的限制较少，同时资金规模变动方便，只要签订合伙协议就可以吸收新的资金进入。有限合伙制中的有限责任股东不负责公司的经营，以出资承担连带责任；通常基金的实际运作方投资管理公司作为无限责任股东负责建立基金管理公司开展基金投资业务，承担无限连带责任。 有限责任股东成立投资委员会，对投资项目进行讨论，提出投资建议。该投资建议供无限责任股东为主的基金管理公司参考，不具有约束性。对基金管理公司的约束主要是合伙协议中制定的投资规则、是否增加投入等方式保证管理公司按照合伙人的意愿经营。同时为保证资金的安全，选择银行作为资金托管银行，对资金进行监管。 采用有限合伙制适合基金的承诺资金和实投资金分离的特点，实现分期缴纳认购款。在基金成立时需要各方投入20%的资金，其余资金按照协议在三年内缴纳。有限合伙企业合伙人（可以是个人或单位）不超过50人，在实际运作中每个合伙人可以相当于在私募股权基金中有一个席位，合伙人协议吸收资金投入基金，从而突破50人的限制。也就是说合伙人可以根据自己的情况适度过渡承诺。 4、管理费用及收益分配 （1）管理费用：基金管理公司每年从基金中获得基金总额的1%--2.5%作为日常的业务经费（包含工资、公司日常运作费用、项目考察费用），如有不足由无限责任股东补足。 （2）收益分配：为激励管理公司积极开展业务，最终收益分配为基金收益扣减基金本金和协议收益率（通常8%）金额后的收益的20%作为管理公司的激励资金，该比例为国际惯例。 二、业务模式 1、由投资对象提出申请：申请书包含投资金额及使用情况、必要的法律文件、指定的会计事务所提供的资产报告、指定的咨询机构提供的产品市场分析。 2、项目考察：管理公司对投资对象提供的文档进行初步的审核，确定是否有投资价值。 3、立项及尽职调查：对初步确定有投资价值的投资对象进行立项并开展尽职调查，考察投资对象管理者，生产情况，市场竞争情况，分析管理者的能力，产品的销售情况及市场潜力，确定有投资价值。 4、审核：执行团队写出投资报告，组织相关的有限责任股东及专家组成投资委员会，对项目进行进一步论证。 5、协议投资：管理公司与投资对象进行实质的投资协商，确定投资的规模、步骤，被投资公司的股份分配（采用贷款的方式，协商利率、抵押资产及还款时间），退出机制等。在协议中有许多私募股权基金投资专门适用的条款，保护投资安全。 6、监管及后续增值服务：后续增值服务是基金能够做好的一个很关键的因数，好的基金管理公司不仅为投资对象理顺内部治理、规范财务，必要时安排管理人员进入企业，协助企业进行规范化管理；更重要的是在行业中具有广泛的关系，为其业务拓展给与帮助；与银行等债务投资机构有良好的合作关系，为企业准备发展资金；基金本身或与其他基金合作，为企业进一步发展准备好后续资金。 7、成功退出。 三、退出机制 1、回购模式：在协议中规定在特定时间以特定价格由投资对象回购管理公司持有的股份。 2、按持股比例分配收益：主要采用这样的模式，在卖出产品后按比例分配收回投资。 3、股份转让：通过管理公司对对资对象的规范运作，使公司提高价值，但是没有上市的可能，也不符合基金要求高回报的投资对象，可以转让股份收回投资。 4、上市股权转让：这类主要针对的是可以上市的公司，现有的资本市场，公司在香港上市比较容易，通过管理公司对投资对象的包装运作，尽快促使上市，转让股份收回投资。 四、管理团队 管理公司选择投资对象以及进行后续的管理，为提高业务能力，管理公司人员对投资行业进行深入的研究，建立一支具有投资管理，熟练运用金融杠杆，精通财务处理和能够运用税法，熟悉行业法律法规、较强的行业分析能力、熟悉IPO上市流程及模式设计的专业投资团队。能够为投资对象提供管理、财务、咨询服务等服务，提高投资对象市场运作能力。 五、私募股权基金运作的关键因素 1、项目来源渠道：现在资金寻找好的项目比较难，一般项目来源渠道有：项目方直接找到、银行政府推荐、中介机构推荐、个人关系得到。 2、后续增值服务：只是基金投入的资金往往不能满足企业资金需求，需要和其他形式的资金合作，为企业解决资金问题。 3、