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身在曹营心系阿里?看微博和阿里战略联盟的新走向 论文类别：计算机?-?网络营销上传时间：2015/11/1?17:05:00论文作者：未知? ? 　　讯：在阿里巴巴发起私有化优酷土豆的要约后，微博又被舆论绑架到阿里巴巴下一个收购的白名单里。 　　我们无法像美财经网站Seeking?Alpha那样神奇地预测，“阿里巴巴会在6个月内收购微博。”但至少可以严肃地通过研究微博和新浪近期发布的年报和财报，窥出三方的一些端倪来。 　　正如同微博年报中所说，“我们广告和营销收入的很大一部分来自与阿里巴巴战略联盟。如果我们没有获得这些预期收入和维护好与阿里巴巴之间的关系，我们增长前景将会受到不利影响。” 　　作为微博的第二大股东，阿里巴巴持有微博31.4%的股份和14.8%的投票权。而新浪作为控股股东，握有微博56.1%的股份以及79.3%的投票权。微博在年报中所提及的重新战略联盟未来是什么样子，只取决于新浪和阿里巴巴，与微博董事会和现有管理团队无关。 　　自2011年以来，新浪、微博、阿里巴巴、优酷土豆，四家早已借助资本的力量打通了彼此之间的障碍，实现“你中有我，我中有你”。但是，真正主宰和整合未来的是阿里巴巴，并不由他人。 　　other?than?Alibaba和Alibaba的博弈 　　从微博近期向SEC递交的6-K、20-F文件中，我们不难发现微博的商业模式以及和阿里巴巴脱衣带水的关系。 　　微博的营收来自广告营销(Advertising?and?marketing)和增值服务(Weibo?VAS)两大类，其中广告营销是主要收入，占比超过8成。有趣的是，在广告营销收入里，微博将其来源分为两类，一类是other?than?Alibaba，另外则是Alibaba。 　　根据微博披露的今年前两个季度财报数据，微博Q1广告和营销收入7916万美元，营收占比82.2%。其中来自阿里巴巴的广告收入为3449.3万美元，占广告营销收入的56.4%；微博Q2广告和营销收入为8786.7万美元，营收占比为81.5%，和第一季度基本变化。但微博广告和营销来自阿里巴巴的收入锐减至28423万美元，占比仅为32.3%。 　　唇亡齿寒。阿里巴巴自身在Q2也遇到了业绩增长的瓶颈，营收为人民币202.45亿元(约合32.65亿美元)，同比增长28%，迎来了上市以来最低增速，不及分析师预期，股价应???下跌。 　　因此，微博的营收必定会受阿里巴巴方面的影响，在资本市场的表现，也会随着阿里贡献广告收入的变化而变化。作为持股微博56.1%的新浪来说，估值势必受到微博影响而波动。 　　截至2015年3月31，微博公布的2015财年年报显示，2013年广告营销收入有1.48426亿美元，来自阿里巴巴的收入为4913.5万美元，占比33%；2014年，微博广告营销收入为2.64782亿美元，阿里贡献的营收攀升至1.07587亿美元，占比超过40%。 　　这么来看，如果不是第二季度，阿里巴巴本身遭遇了增长的瓶颈，以及外部竞争环境的恶化，阿里给微博贡献的收入不会出现投资后的首个新低。 　　此消彼长。按照这个趋势，在微博的SEC报表里，other?than?Alibaba将会被Alibaba彻底打败。微博会成为阿里巴巴的另一个“淘宝客”，而这并不是阿里巴巴投资的微博的初衷，包括未来的大互联网广告战略中，微博是一个重要的板块，和优酷土豆、阿里妈妈等互相补位。 　　可喜的是，今年微博Q1亏损收窄后，在Q2再次迎来了盈利。这可是微博上市后单季度第二次盈利，净利润达到420万美元。微博向阿里靠拢的心加重。 　　身在曹营心系阿里 　　在微博2014年报的第10页，有这么一句话翻译过来大致意思是，“我们期望广告和营销收入的很大一部分来自与阿里巴巴战略联盟。如果我们没有获得这些收入预期和维护好与阿里巴巴之间的关系，我们增长前景将会受到不利影响。” 　　微博很诚实，直言不讳地道出了自己的现在和未来都要寄托在阿里巴巴身上。值得一提的是，在这份微博年报里，有115处提到了Alibaba。相爱之情，溢于言表。 　　2013年4月，阿里巴巴5.86亿美元战略投资了微博，双方期望共同探索社交电商，以及开发新的营销解决方案，使阿里平台上的商家与微博的用户能够更好地连接。 　　通俗点说，“微博的社交功能＋阿里平台的交易属性”能够帮助阿里巴巴实现梦寐以求的电商社交化，而微博也能够借阿里巴巴实现流量变现。这么做的商业逻辑在于，供需双方的精准匹配。阿里平台上的数百万商家需要找到精准的用户，同样微博上过亿的用户也需要品牌信息。 　　但商业逻辑也得经起现实磨练。在阿里投资微博的两年，社交媒介发声革命性变化——腾讯微信扶摇直上而微博急转直下。2014年微博有1.757亿月活跃用户(MAUs)，8060万日活用户(D