四川蓝光发展股份有限公司2018第一期资产支持票据信用评级报告.pdfVIP

资产支持票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公出具的本信用评级报告（以下简称“本报告”）， 兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与主要参与方之间，除因本次评级事项构成的委托 关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及其评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因主要参与方和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的 评级方法在大公官网 （）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由主要参与方提供，大公对该部分资料的真实性、 准确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期优先级资产支持票据到期兑付日有效，在 有效期内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 资产支持票据信用评级报告 信托概要 信托资产 信托项下的资产系指委托人为设立信托在信托生效日及循环购买 日信托予受托人的购房尾款债权。在信托生效日信托予受托人的资产 称为初始资产，在循环购买日信托予受托人的资产称为后续资产。根 据亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“亚太”）《四 川蓝光发展股份有限公司2018年度第一期信托资产支持票据现金流预 测分析咨询报告》（以下简称“《现金流预测报告》”），以2017 年3 月1 日为初始起算日，初始资产购房尾款应收款余额为207,672.76 万元， 预期回收205,490.61 万元。 资产支持票据 资产支持票据拟发行的本金总规模为114,000.00 万元，其中优先 级资产支持票据规模为 110,000.00 万元，次级资产支持票据规模为 4,000.00 万元。信托拟存续三年，循环购买期2 年，信托设立后第20 个工作日循环购买一次，并在设立后每 6 个月循环购买一次，共循环 购买 5 次。优先级资产支持票据按半年付息、本金在循环购买期届满 后过手摊还。 表1 资产支持票据基本情况（单位：万元、%） 资产支持票据 优先级 次级 合计 发行规模 110,000.00 4,000.00 114,000.00 占比 96.49 3.51 100.00 利率方式 固定利率 - - 付息频率 每半年支付利息 - - 还本方式 循环购买