第2章 财务报表.pptx

第2章 会计报表与现金流量;案例1 2004年3月伊利披露了从02年11月开始累计投入3亿元进行国债投资。分析人士却发现从02年始公司的负债比率持续上升。负债比率持续上升却有大量闲置资金投资国债，怎么回事？;伊利MBO事件 ;伊利MBO事件;伊利MBO事件; 案例2 09年初, 某公司状告一杂志社, 文章（指出公司利用会计手段操纵利润）有损公司光辉形象,索赔30多万元。法院尽管承认这段报道没有失实,但判了杂志社败诉,并要其承担39万元赔偿费。;公司在2003年借银行五年期贷款1.6亿用于经营。但公司连续几年苦心经营都达不到预期利润，银行贷款（1.6亿）又很快到期，没有资金还，怎么办？ 公司欠银行1.6亿元, 又没资金还, 公司与银行商量,能否以帐面价值0.3亿元的大楼抵债。而且,希望余下负债能一笔勾销。银行体谅苦衷,同意签下以大楼抵债的协议。 公司大笔一挥,以营业外收入名义,进入会计报表。 借：负债　1.6亿 　贷：固定资产　　0.3亿 　　　营业外收入　1.3亿;不久,也在2008年,公司又贷款以1.6亿元价格向银行购回抵债大楼。 　　借：固定资产　1.6亿 　　　贷：负债　　1.6亿 ?楼还是这楼, 债还是1.6亿元。没用资金,仅凭一张抵债合同与一张购房合同,帐面上大楼由0.3亿元迅速地变为1.6亿元,利润表上也造了1.3亿元利润。 财务报表分析的关键：现金流量;重点掌握的内容;2.1 资产负债表;;2.1 资产负债表;2.1 资产负债表;2.1 资产负债表;2.1 资产负债表;2.2 利润表;U.S.C.C. Income Statement ;(in $ millions);(in $ millions);(in $ millions);2.2 利润表;2.2 利润表;2.2 利润表;2.2 利润表;2.2 利润表;2.3 税;2.3 税;边际税率与平均税率;2.4 净营运资本;The Balance Sheet of the U.S.C.C.;2.5 财务现金流量;资产;2.5 财务现金流量;Financial Cash Flow of the U.S.C.C.;Financial Cash Flow of the U.S.C.C.;Financial Cash Flow of the U.S.C.C.;Financial Cash Flow of the U.S.C.C.;Financial Cash Flow of the U.S.C.C.;Financial Cash Flow of the U.S.C.C.;Financial Cash Flow of the U.S.C.C.;例;经营现金流量= 2700 + 300 – 1000 = 2000 净资本性支出= 4000 – 3000 + 300 = 1300 净营运资本变动= (2000 – 1700) – (1500 – 1300) = 100 来自资产的现金流量= 2000 – 1300 – 100 = 600 流向债权人的现金流量 = 200 – (2800 – 2200) = -400 流向股???的现金流量 = 1250 – (1250 – 1000) = 1000 来自资产的现金流量 = -400 + 1000 = 600 这就得到现金流量恒等式;2.5 财务现金流量;2.6 会计现金流量表;美国联合公司的现金流量表;U.S.C.C. Cash Flow from Operating Activities;U.S.C.C. Cash Flow from Investing Activities;U.S.C.C. Cash Flow from Financing Activities;现金流量表与财务现金流量