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货币资金周转天数 存货周转天数 对流动资产周转率分析的重要补充 反映企业最重要的三项流动资产的使用效率 三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化 其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力 应收帐款周转天数 计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度 存货周转速度的快慢，能够反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏 第三部分 企业的财务预警指标 总资产周转率 综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标 反映出企业单位资产创造的销售收入 体现企业在一定期间全部资产从投入到产出周而复始的流转速度 销售收入 平均总资产 = 第三部分 企业的财务预警指标 在企业盈利能力较高的前提下，通过适当降低产品售价，提高销售量，加快资金的周转速度，从而提高企业总资产周转率，提高企业盈利能力 在企业资产规模不变，生产效率不变的情况下，通过提高产品销售价格，增加销售收入，可以提高企业总资产周转率 企业通过处置闲置的固定资产，减小资产规模，也会提高企业的总资产周转率 在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率的目的 提高企业的总资产周转率 第三部分 企业的财务预警指标 销售毛利率 销售利润率 净资产收益率 利息保障倍数 盈利能力指标 第三部分 企业的财务预警指标 第三部分 企业的财务预警指标 销售毛利率=销售利润/主营业务收入*100% 净利率=税后利润/主营业务收入*100% 净资产收益率=净利润/平均总资产*100% 利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 市盈率=每股市价/每股收益*100% 企业盈利能力指标： 销售毛利率 销售利润率 指标表示销售收入的收益水平 指标的变化反映企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机 盈利是企业内部产生的资金，是企业发展所需资金的重要来源 销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利 销售利润率可以分解成为销售毛利率、销售费用率、管理费用率、财务费用率等指标进行分析，判断企业目前存在的问题 第三部分 企业的财务预警指标 利息保障倍数 该指标用以衡量企业偿付借款利息的能力 该指标如果足够大，企业就有充足的能力偿付借款利息，企业债务利息压力小 该指标如果太小，企业将面临亏损、不能及时偿还债务利息及本金的风险 偿债能力指标是从资产角度评价企业偿还债务本金的能力，利息保障倍数是从盈利角度评价企业偿还债务利息的能力，在评价企业综合偿债能力时既要从资产角度考虑，也要从盈利角度考虑。 第三部分 企业的财务预警指标 净资产收益率 评价企业投资者投入企业的资本获取净收益的能力 反映企业持续收益的能力，该指标如果持续增长，说明企业的盈利能力持续提高，如果该指标降低，可能并非是企业的盈利减少影响，是由于其他的一些相关因素导致该指标降低，比如：增发股票，接受捐赠等 企业经营管理业绩的最终反映，是偿债能力、营运能力、获利能力综合作用的结果，是评价企业资本经营效益的核心指标 ×100% 净利润 平均净资产 = 第三部分 企业的财务预警指标 该指标在我国评价上市公司业绩综合指标的排序中居于首位 一般认为，企业净资产收益率越高，企业的运营效益越好，对投资者、债权人的保证程度越高。 对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位，以及与同类企业的差异水平 第三部分 企业的财务预警指标 物业收缴率的计算 一、物业费收缴率核算口径 物业费收缴率按面积计算，该种计算方式将用于考核； 物业费收缴率按金额计算，该种计算方式本年内只用于财务分析。 二、收缴率的分子分母（面积口径）： 分子=∑当期实收面积=∑当期实收分户产权面积（含：未出售房面积产权属开发公司=空置房面积，开发公司免单代为业主承担产权面积） 分母=总产权面积（竣工交付产权收费面积）=∑分户产权面积（含：未出售房面积）-∑政 策性优惠面积 注：A：分子分母中均不包含车位面积 B：免单、空房管理费结算面积仅指结算的属于本年度的面积。 三、收缴率的分子分母（金额口径）： 分子=∑当期实收金额（含开发公司未售空置房和免单房代业主结算的费用） 分母=∑应收物业费金额（含所有未出售空房物业费）-∑政策性优惠金额 注：A：实收物业费中不包含车位的物业费 B：政策性优惠金额：指按照国家及地方文件执行给予业主的优惠 C：免单、空房管理费结算面积仅指结算的属于本年度的金额 第三部分 企业的财务预警指标 第三部分 财务报表指标分析 四、收缴率