股票与期货操作 第七章 技术分析1.pptVIP

第七章 技术分析 一、技术分析概论 二、K线理论 三、道氏理论 四、波浪理论 五、成长周期理论 六、信心理论 七、随机漫步理论 八、亚当理论 九、黄金分割率理论 十、相反理论 一、技术分析概论 1.技术分析的定义 技术分析是相对于基本分析而言的。基本分析法着重于对一般经济情况以及个别公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。 技术分析则是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。 技术分析依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。 2.技术分析的理论基础——三大假设 技术分析的理论基础是基于三大理论假设： （一）市场行为涵盖一切信息 主要思想是认为影响证券价格的所有因素——包括内在的和外在的,都反映在市场行为中，不必对影响价格的因素具体内容作过多的关心。 （二）价格沿趋势移动，并保持趋势 这个假设认为价格的变动是按一定规律进行的，价格有保持原来方向的惯性。 （三）历史会重演 在市场中，过去曾经出现的某些情况在未来有可能重复发生。 3.技术分析的要素 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的四要素。 价格和成交量是市场行为最基本的表现。量在先,价在后;价涨量增,价跌量减;天量后是天价,地量后是地价。 时间和空间体现趋势的深度和广度，是市场潜在能量的表现。上涨和下跌时间一般是1、2、3、5、8、13、21、34…….(天、周、月)神奇数列,这个是所谓的菲波纳奇神奇数列 。上涨和下跌空间一般是1/3,0.382,1/2,0.618,1,1.382.1.618……的倍数 4.技术分析的分类 一般说来，技术分析主要可分为如下六类： 第一是指标法。技术指标法按事先规定好的固定的方法对原始数据进行处理，将处理之后的结果制成图表，并用制成的图表对市场进行行情研制，这样的方法就是技术指标法。 第二是切线法。切线法是按一定方法和原则在根据价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线推测价格的未来趋势。 第三是形态法。形态法是根据价格图表走过的轨迹的形态来预测价格未来趋势的方法。 第四是K线法。Ｋ线法的研究手法是根据若干天Ｋ线的组合情况，推测市场多空双方力量的对比，进而判断市场多空双方的变化趋势。 第五是波浪法。波浪理论把价格的上下变动和不同时期的持续上涨下降看成是波浪的上下起伏；波浪的起伏遵循自然界的规律，价格也要遵循波浪起伏所遵循的规律。 第六是周期法。周期法关心价格的起伏在时间上的规律，告诉我们应该在一个正确的时间进行投资。循环周期理论是周期法的重要代表。 5.技术分析方法的局限性 像大多数事物一样，技术分析具有两面性：每种技术分析方法只注重证券市场的某个方面，从特殊角度进行分析研究，而证券市场的运行方式是不断变化的，不可能每次都能全面周到地应付。此外，各种突然出现的偶然因素也会使技术分析失效。 二、K线理论 K线形态是证券投资分析中独具特色的技术分析方法，它简明直观，通俗易懂，非常适合短线操作，是股市中投资者使用最多的一种技术操作工具。 K线的起源和画法 K线的基本形态 1.光头光脚大阳线 开盘价为最低价，收盘价为最高价，表示多方势头强大，空方毫无抵抗。?? 3.带上影线的阳线这是上升受阻型，表示多方在上攻途中遇到阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨未期、或股价从底部启动后遇到成交密集区。上影线越长，表示上档压力越大，阳线实体越长，表示多方力量越强。 1.早晨之星 早晨之星是典型的底部反转形态。 2.黄昏之星 黄昏之星与早晨之星正好相反，是典型的顶部反转形态 。 二、道氏理论简介 1.道氏理论简介 道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。尽管他经常因为“反应太迟”而受到批评，但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重。1902年，在查尔斯·道去世以后,威廉姆·彼得·汉密尔顿 (William Peter Hamilton)和罗伯特·雷亚(Robert Rhea)继承了道氏理论，并在其后有关股市的评论写作过程中，加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论。他们所著的《股市晴雨表》《道氏理论